交易文章
原创交易教学文章，用数据和逻辑拆解交易中的每一个关键环节。
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亏完立刻想做下一单：单笔风险从 1% 提到 2%，同样五连亏的账户损失从 4.9% 变成 9.6%
刚止损出来，手就想立刻开下一单，而且往往还想开得更大一点，理由是快点把刚才那笔补回来。这个冲动的代价不需要用道理去劝，它可以直接算出来：把单笔风险从 1% 提到 2%，五连亏的账户损失从 4.9% 变成 9.6%，而胜率 40% 的系统在 50 笔样本里出现五连亏的概率是 83.5%，在 100 笔里是 97.6%。也就是说加倍是在一件大概率会发生的事情上把损失翻倍。这篇把这笔账逐步算完。
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稳定盈利的标准是什么：不是连续几个月赚钱，是 208 笔加 t 值过 1.96
用「连续几个月盈利」当稳定盈利的判据，会把绝大多数真正有效的系统判死。一套每笔期望 0.2R、每月做 21 笔的系统，单月亏损概率是 26.3%，连续六个月都盈利的概率只有 16.0%。真正的判据是样本量加期望值显著性：约 208 笔、t 值过 1.96。这篇给出月度盈亏的完整概率表、两类判据的误判率对照，以及按不同交易频率达到 208 笔分别要多久。
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复盘该截图哪些东西：五张图加三条标注规则，事后看得懂的关键在时点不在画质
复盘截图最常见的问题是只截一张成交之后的图，那张图上的信息量接近于零，因为结果已经写在价格上了。真正有价值的是五个时点的截图：信号出现时、下单前、入场后 5 根 K 线、出场时、以及第二天的验证图。每张图必须带三条标注：时间戳、当时的判断、当时的计划价位。这篇给五张图的截取时机、标注规则和一条最容易被忽略的命名规范。
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拿不住单的七个成因怎么分辨：七个可查指标各配一条判据线，命中哪条改哪条
「拿不住单」这四个字底下压着七种完全不同的毛病，盯盘太勤、仓位过重、没有出场机制、时间预期错配、被回撤吓跑、不信任趋势、对品种不熟，七种的改法互不通用，所以在改之前得先分辨自己是哪一种。分辨不靠反省，靠七个能从交割单和手机里直接数出来的指标：单日查看次数、计划外交易占比、持仓时长中位数、回吐率、睡眠仓位线、止盈位改动次数、复盘完成率。这篇给七条判据线和判定顺序，以及为什么顺序不能反。
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A股被套了要不要补仓：五个前提，少一个都别动手
补仓的通用判据在别处已经讲过，这篇只讲A股特有的三条制度约束怎么把这些判据加严：T+1让你补完之后当天不能纠错、涨跌停让摊低后的更大仓位可能整体卖不掉、退市规则让「拿着等回本」这个假设有可能根本不成立。文中给出五个必须逐条核对的前提，包括退市风险的三项硬指标、股价安全垫、补仓后总仓位的抗跌停测算、下单时点的选择，以及一组具体的摊平算术：补一倍仓位能把回本涨幅从43%降到17.6%，代价是下方敞口从3万变成6万。
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主力在吸筹还是出货：同一个现象两种解释，用三个提问分开
站内已经有两篇分别讲吸筹和出货各自长什么样，但实盘里的困难从来不是不认识这两种形态，而是眼前的现象同时符合两边的描述：长期横盘、频繁下影线、换手率居高不下、利好出来股价不动，这四种现象在吸筹和出货的教科书里都能找到。这篇不再列信号，只给一个能套到任意现象上的三问模板：这个现象发生在谁的成本区、之后五天价格重心往哪边移、它是持续的还是一次性的，然后用四组最容易撞车的现象逐一演示。
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盈利加仓后止损放哪：一条下限公式，一条加仓量上限公式，算不出来就别加
盈利单要不要加仓，加仓后止损放哪？多数人在第一个问题上纠结半天，真正让钱飞掉的是第二个。这篇给两条能直接算出数的公式：加仓后止损的最低位置就是新的平均成本，放在它下面，你就是在用赚到的钱重开一单；而给定图上的失效位，加仓量有一个能精确到个位数的上限。附四组已验算的算例、三个不该加的判据、以及递减加仓为什么是唯一成立的加法。
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大亏之后不敢开仓、一开就手抖：三个可测量信号，两个是仓位问题一个不是
大亏之后下不了手，这件事通常被当成心理问题，然后用「克服恐惧」这类办法去处理，结果往往是硬着头皮下单，手抖照旧。这篇把手抖拆成三个能测量的信号：下单延迟、实际仓位相对规则仓位的缩水比例、开仓后的提前离场率。前两个说明仓位设错了，第三个说明你不知道这个信号的真实胜率。三个信号各有改法，附一种需要额外处理的创伤型亏损。
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快回本就再来一次大亏：三个可观测信号，全部出现在回撤填平的最后 20%
回撤填到八成，然后一笔大亏把进度全部推回去，很多人反复经历过这个循环，并把它归结为运气。但把回撤路径切成前 80% 和后 20% 两段分别统计，会看到三个非常一致的信号：平均单笔风险变大、交易频率上升、止损开始不按价兑现。这篇给出三个信号的测量方法和判定倍数，解释回本点为什么会接管系统的出场规则，并给三条能写进规则的阻断办法。
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布林带收口到多窄才算要变盘：三条判据，带宽要进近半年最低 10% 分位
收口这个词在布林带的用法里最模糊，因为窄和宽都是相对的。这篇把它变成一个可以读出数字的判定：带宽指标跌进近 125 个交易日的最低 10% 分位、在低位维持至少 5 个交易日、同期 5 日均量降到 20 日均量的 70% 以下。三条同时成立才算变盘前夜。另附布林带创始人自己给的原始定义、TTM 挤压的替代算法，以及收口之后那个著名的假动作该怎么处理。
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什么算筹码集中：三档量化标准，以及筹码分布图为什么只是估算
筹码集中度有一个明确的公式，也有三档通行的分档标准，90% 成本集中度低于 10% 算高度集中、10% 到 20% 算较集中、超过 20% 算分散。但在用这些数字之前必须先接受一件事，筹码分布图不是持仓数据，它是软件用历史成交量按衰减系数推算出来的估算值，各家算法不同，同一只股票在不同软件上能差好几个点。这篇给三条判定判据、两个用真实披露数据做交叉验证的办法，以及三种最常见的误读。
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合约浮亏50%补不补保证金：补6000只推开15%，而有个动作效果一样却只承担一半风险
合约浮亏 50% 的时候，补保证金到底能把爆仓价推开多远？这件事可以算到小数点后两位。用 60000 开仓、10 倍杠杆、1 个 BTC 这一组固定条件算完你会发现，补入和初始保证金等额的 6000，爆仓距离只从 4.79% 推到 15.37%，而你在这个仓位上的亏损上限直接翻倍。更关键的是真正的选项有四个不是两个，其中有一个动作不投一分新钱，拿到的爆仓距离和补钱完全相同。
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浮亏单减半、全砍还是全留：四个前置问题答完，只剩一个动作
浮亏单要不要先平一半？多数人问出这句话的时候，心里其实已经不想认错，又不敢继续扛。这篇给出四个必须按顺序回答的前置问题：失效位破没破、当前剩余风险是不是超了账户的 2%、减半是不是入场前就写好的计划、剩下那半的止损放在哪个价。四问答完，减半、全砍、全留三个选项里只会剩下一个。文中用 10 万账户的数字把同一笔仓位算三遍，说明该减多少是算出来的，不是「一半」这个词决定的。
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做T降成本能降多少：一笔算给你看，以及为什么多数人越做越套
套牢 20% 想靠做T把成本摊下来，第一个该算清的是一次成功的T到底能降多少。答案是 2%。持仓 10000 股、成本 10 元、现价 8 元，用一半仓位吃到 5% 的日内波动，扣完佣金、印花税、过户费，成本价从 10.00 元降到 9.80 元。要把成本降到现价，你还得再连赢 9 次。这篇把这笔账逐项算给你看，给出三条禁做线，以及做T救套牢为什么常常是越做越套。
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什么算假突破：突破后多久回来才算，三档时间窗口
突破之后价格跌回原位，到底算假突破、算突破失败、还是算正常回撤，这三种性质对应完全不同的动作，而区分它们的唯一变量是时间。这篇只做时间这一个维度：3 根K线内以收盘价回到突破位内侧算假突破，4 到 10 根内回来算突破失败，超过 10 根才回来的不属于突破问题。文中给出三档的推导、回来这个动作本身的判定口径、以及跨周期怎么换算根数。
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首板和二板哪个更安全：三个板位的风险量化，加龙头的三个识别条件
「首板安全还是二板安全」这个问题没法直接回答，因为安全不是一个可以比较的量。这篇先把安全拆成三个能算的指标：制度决定的单日最大亏损、断板时的止损可执行率、以及由盈亏比反推的打平胜率，用它们把首板、二板、三板及以上三个位置逐一量化。第二部分给出龙头股的三个识别条件，时间领先、高度领先、分歧验证，以及一个多数人不愿承认的前提：龙头身份是被追认的，不是被预判的。
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旗形和楔形怎么分：四条判据，以及楔形为什么可能是反转
旗形和楔形长得像，操作方向却可能完全相反。分清它们只要四条可测判据：两条边是平行还是收敛、整理方向和旗杆的夹角、持续的K线根数、以及量能的衰减斜率。这篇同时回答另一个被问得更多的问题，旗形几乎总是延续形态，楔形则要看它的方向和所处趋势的关系，上升楔形出现在上涨末端时是看跌信号。
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「基本面没变」怎么验证：三个可查动作，做完才有资格说这句话
持仓亏了但基本面没变，到底要不要继续拿？多数人说这句话的依据是「我没看到坏消息」，可是没看到和没发生是两回事。这篇把「基本面没变」拆成三个能在 20 分钟内做完的查证动作：翻最近一份定期报告只看三个数、翻最近 90 天的公告只数三类、把当初买入的理由还原成一个具体数字。三个动作全部通过才算没变，任何一个不通过，这笔单都要按失效处理。
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快到追保线了，补钱还是砍仓：两条公式算清代价，一张表算清你还剩几天
风险度已经爬到 85%，追保通知随时会来，这时候是打钱进去还是直接砍仓。这篇不讲追保是什么，只回答站在追保线前面的那一个决策：给出补钱金额和减仓比例两条可以直接套的公式，用一张表把「离追保还有多远」换算成「以当前波动还剩几个交易日」，再说清那个被夜盘压缩到只有五个小时的处理窗口，以及为什么先补一点点是所有选项里最差的一个。
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大V的方法用了就亏：四个可核对的差异点，其中三个在方法之外
同一套方法，他用着赚钱你用着亏钱，第一反应通常是自己学得不到位。但把两边的条件逐项列出来会发现，差异经常不在方法本身：资金规模、时间投入、你看到的样本比例、以及视频里没讲的那部分参数。这篇给四个可以逐条核对的差异点，算清楚只发盈利单会把观感胜率从 40% 抬到 100%，并给一个用三十笔纸面记录把责任分清的验证方法。
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被套多少以内还值得补仓：跌幅给不出答案，三条分界才给
问「被套多少以内还能补」的人，等的是一个跌幅数字，可这个数字并不存在。等量补仓一次，回本所需涨幅正好减半，对 10% 和 50% 的跌幅都成立，摊低数学里根本没有分界点。真正能决定补不补的是三条可算的线：跌幅有没有超过你入场时写的止损距离、补完之后总风险敞口是不是仍在账户 2% 以内、补仓价到失效位够不够 1 个 ATR。文中把 2% 那条线完整算一遍，结论会让你意外。
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一段正常的回撤期有多长：用笔数算不用日历算，一次 8% 回撤完整走完通常要 5 到 7 个月
回撤期到底该熬多久，用日历问这个问题永远得不到答案。真正的算法是把回撤深度除以每笔期望值，得到需要多少笔交易才能填平，再按自己的交易频率换算成时间。这篇给出四档期望值对应四档回撤深度的完整笔数表，算清楚降仓恢复期为什么会让总时长翻倍，并给出两条判断「这已经不是正常回撤期」的界线。
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浮盈回吐多少必须走：按策略分三档，外加一个从自己记录里量出这条线的方法
浮盈从峰值回撤多少就该全部离场，回吐三分之一还是一半，这不是偏好问题，是由你的策略的回调分布和尾部依赖度共同决定的。这篇先给日内、波段、趋势跟踪三档的具体阈值和各自的理由，再给一个能从自己历史记录里量出这条线的算法：取50笔盈利单的中途最大回调比例，排序取75分位数，阈值必须设在它之上。另外说清一个最容易被跳过的技术细节，浮盈不到1R之前根本不该启用回吐阈值。
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境内怎么买美股：四条合规途径的对照，以及一个有争议的第五种
这篇不替你选渠道，只把选择的依据摆清楚。境内投资者接触美股资产的公开途径主要有四条：公募QDII基金、香港互认基金、粤港澳大湾区的跨境理财通南向通，以及需要先说清楚它不包括美股的港股通。四条路的合规性、门槛、成本和覆盖范围各不相同，最关键的一条区别是它们全都只能买产品不能买单只美股。第五种是境外券商直接开户，监管态度和处罚进展都有公开可查的记录，争议点在哪这篇如实说明，不下结论。
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