第3章 方向过滤器：先决定今天只做哪一边

第 2 章给每个指标发了岗位，最小配置也摆上了桌。从这一章起逐个部件深挖，第一个就是排在决策链最前面的方向过滤器。

先把它的分量说足：它是六个部件里唯一有权让你整天不出手的那个，也是实践里被绕过得最多的那个。

这一章讲三件事：合格的方向过滤器长什么样，怎么用均线或超级趋势把它搭出来，翻转太频繁怎么办。

3.1 它排在所有部件前面

方向过滤器输出哪一边，后面全部部件就只在哪一边工作。它先划界，其余部件在界内干活。

图 3-1　方向过滤器划定的范围。它输出只做多之后，入场、离场、持仓、资金管理全部只在做多这一边工作。

术语卡 | 方向过滤器（Trend Filter）：系统里负责回答「现在只做多、只做空还是不做」的那个部件。它排在最前面，后面所有部件都在它划定的方向里工作。

排在最前面，不是仪式上的第一，是逻辑上的第一。它输出只做多，入场规则就只扫描做多的触发，做空的机会再明显也不进扫描范围。

这样安排削掉的是选择题。没有方向过滤器的人，每根K线都在做三选一：追多、摸空、观望。有方向过滤器的人，一天只做一次三选一，剩下的时间只回答「触发了没有」。

它还替你挡掉了最贵的一类错误：在单边行情里逆势抄底摸顶。这类交易单笔看是小亏，累计起来是多数账户回撤的主力。过滤器不保证方向总是判对，它保证你错得整齐、错得有账可查。

和第 1 章的顺序原则接上：先方向，后信号，次序不能反。先看到做多信号再回头找方向依据，方向永远会配合你；先定方向再等信号，信号才真的被过滤。

最小配置里它只占一行：收盘价与 60 周期均线的位置关系。这一行怎么细化成能执行的规则，是本章剩下的全部内容。

3.2 一个合格的方向过滤器长什么样

合格的方向过滤器满足三条：输出只有三种、判定时刻固定、不频繁翻转。缺一条，就会漏进临场判断。

第一条，输出只有三种：只做多、只做空、不做。 不许输出「偏多」「谨慎看多」这类带副词的答案。带副词的方向没法执行，只能被解释，解释权一留下，过滤器就名存实亡。

第二条，判定时刻固定。 比如固定在每根K线收盘后判一次，判完在下一根收盘前不再改。盘中价格在均线上下穿来穿去，都不构成重判的理由。判定时刻不固定的过滤器，会被最近一根K线牵着鼻子走。

第三条，不频繁翻转。 方向过滤器管的是以天和周计的大方向，一年翻转几十次的过滤器等于没有过滤。翻转频率和参数快慢直接相关，3.5 节专门处理。

三条合起来还有一个共同指向：方向过滤器必须无聊。它的输出应该一连几周不变，变的时候有清楚的一根K线可以指认。图上最活跃的东西，一定不配当方向过滤器。

顺带划清一个常见的误解：方向过滤器不负责找精确的转折点。转折确认得晚几根K线，是它的正常成本，不是缺陷。想让它又稳又快，最后一定是既不稳也不快。

3.3 用均线做方向过滤器

第一种填法：60 周期均线加收盘确认。三种输出各有明确判据，全部在收盘后判定。

具体规则三行写完：

• 收盘价连续 2 根K线收在 60 周期均线上方，输出只做多
• 收盘价连续 2 根K线收在 60 周期均线下方，输出只做空
• 最近 20 根K线里收盘价穿越均线 3 次以上，输出不做，直到重新满足前两条之一

两处设计各有理由。连续 2 根收盘确认，挡的是单根刺穿：盘中扎到均线另一侧、收盘又缩回来的K线很多，只认收盘、还要连续两根，绝大多数假动作就进不了系统。

穿越计数那条，是「不做」档的判据。收盘价反复横穿均线，说明均线正从边界退化成噪声的中心，这时最不该做的就是选边。20 根里 3 次是个够用的起点，数字本身不神圣。

参数为什么选 60。这个回望长度在多数周期上都罩得住一整段中期趋势：放在日线是一个季度，放在 4 小时图是两周多。慢到不理会几根K线的折返，快到大方向真变了能在几周内跟上。

再往两头看：20 以下的均线翻转太勤，120 以上确认太晚，60 落在中间那段怎么取都差不多的区间里。这类区间第 9 章会给它一个名字：参数平台。

拿贯穿例子实际判一遍。本根 4 小时K线收盘 2,402，上一根收盘 2,398，60 周期均线在 2,376：连续两根收在上方，输出只做多。下一根收 2,371 跌破了？只有一根，方向不变，等再下一根收盘。

注意这套规则没有用到均线的斜率、交叉或者别的任何读法。均线本身还有一整套用法，见章末延伸阅读；在方向过滤器这个岗位上，它只被当成一条边界线。

3.4 用超级趋势做方向过滤器

第二种填法：超级趋势（10，3）。它天生输出两态，翻转点是明确价位，但「不做」这一档要自己补。

用法同样三行写完：超级趋势转为多头状态，输出只做多；转为空头状态，输出只做空；最近 20 根K线里翻转 3 次以上，输出不做。判定同样只认收盘。

图 3-2　两种方向过滤器的对比。均线给出连续的位置关系，超级趋势给出离散的开关信号，稳定和灵敏各让一步。

两者的取舍一句话：均线胜在简单透明，超级趋势胜在边界会随波动伸缩。行情波动忽大忽小的品种，超级趋势的自适应有价值；想让系统每个零件都一眼看穿的，选均线。

贯穿配置选了均线，理由就是上面那句的后半句：这是全书的教学底本，每个零件都要经得起拆开看。你自己的系统选哪个都行，选完只留一个。

最容易犯的错是两个都挂。它们的原料同是价格序列，岗位又相同，正是第 2 章点名的同源竞岗。挑一个，另一个从图上删掉。

还有第三个候选顺带一提：MACD 与零轴的位置关系也能当两态开关，毛病同样是和均线同源，且翻转比 60 周期均线勤得多。它的完整用法见延伸阅读，本书不再展开。

3.5 频繁翻转怎么办

翻转太勤有两种解法：加确认条件，或者换更慢的参数。两种都要付代价，代价的形态不同。

图 3-3　频繁翻转的两种处理。加确认挡掉短命翻转但确认更晚，放慢参数减少翻转但转向跟得更迟。

先定义问题。翻转指过滤器的输出从一种状态变成另一种。翻转本身是功能，频繁翻转才是病：周一只做多、周三只做空、周五又只做多，每次翻转你都要清仓换边，成本和心态都磨不起。

术语卡 | 翻转（Flip）：方向过滤器的输出从一种状态变成另一种。翻转是功能，频繁翻转是病，病根几乎都在参数太快，或者缺一道确认。

解法一，加确认条件。 状态变了先不认，再等 2 根K线收盘维持新状态才正式翻转。它专治短命翻转：熬不过确认期的翻转直接作废，输出立刻干净很多。

确认的代价是慢。每次真翻转都要多等 2 根K线，转向初段的行情让出去了。确认期越长，输出越稳，让出的也越多。这是一根连续的滑杆，不是开关。

解法二，换更慢的参数。 60 周期均线换成 90 周期，超级趋势（10，3）换成（14，4）。参数慢下来，边界离价格更远，多数折返够不着边界，翻转自然就少。

慢参数的代价是钝。大方向真变了，慢参数要多等几周才承认，这几周里过滤器还指着旧方向，系统会继续放行旧方向的入场。

两种解法怎么选：翻转多、但大方向其实没走坏，加确认，把碎动作滤掉就够；翻转多是因为参数本来就太快，直接换慢参数，别拿确认条件去缝一个快参数。

最后立一条边界：翻转频率只能用规则改，不能用手改。今天嫌它慢调快、明天嫌它勤调慢，参数跟着情绪走，过滤器就成了摆设。改参数要有记录、有理由，第 9 章讲怎么改得有依据。

3.6 允许「不做」这个输出

多数人的方向过滤器只有多空两种输出，于是在震荡里被迫选边。「不做」必须是显式的第三种输出。

图 3-4　三种输出而不是两种。两态过滤器在震荡段被迫选边反复挨打，三态过滤器把整段标成不做。

先看两态过滤器在震荡里的下场。价格围着均线上下横穿，过滤器忠实地多空来回翻，每次翻转放行一批入场，每批入场都撞上反向的折返。最难受的是：亏的每一笔都「符合系统」。

这不是执行问题，是设计缺陷。现实的行情有三种状态：趋升、趋跌、震荡。过滤器却只准备了两个答案，第三种状态来了，只能硬塞进前两个答案里。

「不做」必须有自己的判据，而不是你盘中看不顺眼时的临时豁免。3.3 的穿越计数、3.4 的翻转计数，都是给「不做」立的判据：过滤器发现自己开始乱翻，就自己停机。

输出「不做」的日子干什么：什么都不做。不降一半仓位试一试，也不切到小周期找机会。「小仓位试试」是用真金白银交的观望费，观望本来是免费的。

心理上这一档最难守。空仓的日子看着价格上蹿下跳，总觉得错过了什么。把账算清楚会好受些：震荡段里两边挨打要交出去的钱，就是「不做」这一档替你留下的钱。

从系统角度看，「不做」还有一层价值：它是过滤器的自我报告。连续多日输出不做，说明当前行情不适合这套系统，这个信息比任何单笔盈亏都值钱。会说「我不行」的系统，才谈得上可信。

3.7 方向过滤器的验收标准

搭好的过滤器要过验收：一句话写得出，两个人判得一样，翻转数得过来，横盘敢说不做。

验收逐条过，全是能落到动作的检查，不需要任何盘感：

前两条查的是客观性。写规则时最容易溜进来的词是「有效」「明显」「强势」，见一个删一个。删完句子还成立，规则才算写死了。

数翻转那条要亲手做，别估。把过去一年的图从头滚到尾，每次输出变化画一道竖线，最后数竖线。数出来大得离谱，回 3.5 选一种解法。

横盘那条是三态的落地检验。找一段你记忆里最磨人的横盘，逐根跑规则。规则要是让你在里面来回选边，说明「不做」的判据还没立住。

验收通过不等于一劳永逸。过滤器上岗后，每个季度把翻转次数重数一遍。数字突然膨胀，多半是行情性质变了，回 3.5 的框架里调，调完记录在案。

这个部件到此搭完。它在每根K线收盘后给出三个答案之一，答案划定接下来的全部工作范围。范围之内，什么位置算机会、见到机会怎么进，是下一个部件的事。

本章要点

• 方向过滤器排在决策链最前，它的输出划定其余部件的工作范围。先方向后信号，次序不能反。
• 合格的过滤器满足三条：输出只有只做多、只做空、不做三种；判定时刻固定在收盘后；不频繁翻转。
• 均线填法：60 周期均线加连续 2 根收盘确认，穿越计数触发「不做」。参数取在怎么选都差不多的区间，不追历史最优。
• 超级趋势填法：边界随波动伸缩是长处，但它和均线同源竞岗，二选一，不同时挂。
• 频繁翻转两种解法：加确认条件，代价是确认更晚；换慢参数，代价是转向跟得更迟。用规则改，不用手改。
• 「不做」必须是有判据的显式输出。两态过滤器把震荡硬塞进多空两档，亏的每一笔都符合系统。
• 验收五查：写得出、判得一样、时刻固定、翻转可数、横盘敢说不做。上岗后每季度重数一次翻转。

方向定了，界内怎么进：什么位置算机会、触发怎么写成一个数字加一个动作，下一章讲入场规则。

延伸阅读

• 均线不是用来预测的：6条EMA的正确打开方式 均线本身的读法与常见误用。3.3 只用了它的边界功能，完整用法看这篇。
• 移动平均线完全指南：你用均线亏钱不是因为没用，是用反了 均线参数与用法的系统梳理，是 3.3 选 60 周期时的背景材料。
• MACD形态怎么用：金叉死叉只是入门，背离才是核心 MACD 的完整用法。3.4 提到它能当两态开关但与均线同源，取舍依据在正文。