第5章 背景与位置：同一根K线的两次加权

在第4章里，你已经能用一句话说出一根K线记录了什么。这是基本功，但只有基本功会害人。

因为同一句话，出现的场合不同，该有的反应完全不同。这一章讲怎么判断场合：看一次它的左边，再看一次它的脚下。

5.1 一根K线本身信息有限

脱离前后走势去解读单根K线，结论经常是反的，这一章把它放回该在的地方。

先做一个思想实验。我说图上有一根长下影的犹豫K线，下探被买了回去，问你该不该做多。

正确答案是：不知道。不是模棱两可的不知道，是信息真的不够。

如果它出现在一段深跌的末端，又正好踩在一条被验证过多次的价位带上，它是卖方力竭的迹象，值得认真对待。

如果它出现在一段连涨的高处，脚下什么都没有，同样的下影线多半只是回落途中的一次普通换手，接它的人随时会撤。

图形一模一样，含义一个向左一个向右。差别不在K线上，在K线之外。

有人想靠更多的单根知识来弥补，多背一些名称、多记一些判定条件。方向错了：单根信息量的天花板就在那里，加高天花板的办法不在这根K线里，在它周围。

这不是K线的缺陷，是所有局部信息的共性。一句「他跑了」，在赛场上和在案发现场，是两条完全不同的新闻。K线也一样：它只负责记录动作，解释权在场合手里。

K线之外的信息，本书拆成两个维度。它左边发生了什么，叫背景；它脚下有没有东西，叫位置。这一章先一个一个讲，再讲怎么合起来用。

章名里的「两次加权」就是这个意思：第4章读出的那句话是原始分，背景和位置各给它乘一次系数。系数可以放大它，也可以直接把它乘成零。

初学者的看盘路径往往正好相反：先被一根大阳线或长影线吸住，再顺着它编故事。这一章要做的，就是把这个路径倒过来。

5.2 背景：它左边发生了什么

背景就是这根K线出现之前的那段走势，同一个图形在上涨末端和下跌末端含义相反。

图 5-1　同一根K线放在两种背景里。同样一根长下影K线，出现在深跌末端是卖方力竭的迹象，出现在连涨高处只是一次普通换手。

术语卡 | 背景（Context）：一根K线或一个形态出现之前的那段走势。同一个图形在上涨末端和下跌末端含义相反，背景是解读它的前提。

背景为什么能改变含义，道理不玄。K线记录的是买卖双方的一次交手，交手结果怎么解读，要看双方各自打到了什么阶段。

一段下跌走了很远之后，愿意继续追着卖的人越来越少，该出的筹码早出了。这时出现下探被接住，接的动作才显得有分量。

同样的动作放在连涨的高处，接住它的可能只是短线客的顺手买入，撑不了几根K线。

把背景变成可以执行的动作：读任何一根K线之前，先把视线往左移，看它左边的二十到三十根。

往左看的时候回答三个问题，答完背景就有了：

• 左边这段是在涨、在跌，还是横着。肉眼能看出来的程度就够，严格的判别标准归《价格行为交易体系》
• 这段走势走了多远。是刚起步，还是已经连续推进了很长一段
• 最近几根的节奏怎么样。还在加速，已经放慢，还是犹豫K线越来越多

三个问题答完，你就知道眼前这根K线是顺着大家的方向说话，还是在唱反调。顺着说的不稀奇，唱反调的才需要接下来那次称重。

三问不需要精确，需要诚实。答案各写成一句话就够，例如「跌了很久，最近变慢」。写不出来，说明左边那段你其实没看。

拿一段具体的走势把三问过一遍。黄金一小时图，价格从 2,470 一路跌到 2,405 附近，中途每次反弹都没能超过前一次反弹的高点。

第一问，方向：在跌，肉眼可见。第二问，走了多远：六十多美元，连续推进，不是刚起步。第三问，节奏：最近十来根变了，实体越来越短，下影越来越多，跌势还在，推进已经吃力。

三问答完，背景立起来了：一段走得很远、开始露出疲态的下跌。此时出现一根下探被接住的犹豫K线，它的话就有分量。

同样这根K线，若出现在 2,470 刚开始下跌的第五根，三问的答案全变：刚起步、没走远、还在加速。那它多半只是下跌途中的一次喘息。

背景还有时效。往左看二十到三十根，是让背景跟着交易周期走：做一小时图，背景就是最近一天多的走势。拿三个月前的一段大涨给眼前这根K线撑腰，是找借口，不是读背景。

5.3 位置：它脚下有没有东西

位置问的是这根K线是否贴着第3章画出的关键位，贴着和悬在半空，分量差很远。

图 5-2　贴着关键位与悬在半空。同一根K线，脚下有没有一条被反复验证过的价位，值得看的程度差很远。

术语卡 | 位置（Location）：一个形态出现时，价格相对关键位在哪里。例如是否贴着价位带、是否在区间的边缘。位置不对的形态不值得做。

判读办法直接沿用第3章的成果。你的图上已经画着几条价位带，问题只有一个：这根K线碰到了哪一条，还是哪条都不挨。

碰到的标准放宽到带子的宽度。K线的低点或实体探进 2,396 到 2,402 这样一条带子里，算贴着；离最近的带子还差着七八美元，算悬在半空。

贴着为什么重要，第3章讲过一半：价位带是过去反复出现买卖分歧的地方，那里本来就守着一批等价格回来的单子。

另一半这一章补上：K线是证词，价位带是证人。证词单独听不可信，有证人在场的证词才值得记录。你读出的「下探被接住」，发生在价位带上，接住的才可能是早有准备的买家。

把 5.2 节的例子接着往下走。那根被接住的K线，低点落在 2,398，而你在第3章画过一条 2,396 到 2,402 的价位带：过去一个月，价格在这里掉头过三次。

低点探进带子内部，位置成立。三次掉头的历史意味着，这里守着的不是路人，是一批验证过自己判断的单子。

同样的K线，若低点停在 2,417，离带子还差十五美元，位置就不成立。哪怕背景再好，它也只配得到一个标记，不配得到一笔计划。

「贴着」还有一个变体：从下方贴近一条被跌破的带子。第3章讲过支阻互换，价格回升到这种带子跟前时，位置同样成立，只是方向反过来，这时该警惕的是它变成压力。

还要注意，位置的判断完全不看这根K线长什么样，只看它落在哪里。这一步刻意和第4章的功夫分开：称重的时候不欣赏，欣赏的时候不称重。

悬在半空的K线不是不能看，是不值得为它做任何事。半空中的图形没有参照，对错都无从检验。

这类K线在图上占了绝大多数。学会成批跳过它们，看盘会轻松一大半，注意力也才省得下来。

5.4 背景和位置的四种组合

背景和位置各自过一遍，两两组合出四种情形，每种情形的处理办法都不一样。

图 5-3　背景与位置的四种组合。两个维度各自独立打分，合起来决定这根K线是认真对待、继续等待，还是直接翻页。

先说清「对」的意思。背景对，指左边那段走势让这根K线的话有分量，例如深跌末端出现下探被接住。位置对，指它贴着一条被验证过的价位带。

也说清「不对」的意思：不对不等于看反了。它只是说，这根K线的话缺少让它算数的条件，既不构成正面理由，也不构成反面理由。

用这张表看一遍 5.2 和 5.3 拼出来的例子：背景是走远且露出疲态的下跌，位置是低点探进 2,396 到 2,402 的带子，两个维度都成立，落在第一格。

它因此赢得的待遇是进入下一章的入场流程。注意措辞：是进入流程，不是直接买入。第一格发的是入场券，不是结论。

四格里值得多说两句的是中间两格，两头那两格不会让人纠结。

背景对、位置不对，最常见的错误是追。你看到卖方力竭的迹象，怕错过，直接进场，结果价格又滑了一段，到真正的价位带才停。

这一格的纪律是等。迹象记下来，人不动，让价格自己走到有证人的地方。走不到，就当这件事没发生过。

背景不对、位置对，最常见的错误是抢。价格第一次跌到价位带，左边的跌势还又急又陡，这时候带子接不接得住完全是未知数。

这一格的纪律是只看不做。观察它接没接住，用结果更新你对这条带子的信心。接住了，带子的分量加一分；没接住，把它从图上撤掉。

两个都对的时候也别急着高兴。它只意味着这根K线赢得了你的注意力，离一笔交易还差入场、止损、仓位三件事，全在第6章。

两个都不对的，翻页。看盘时间的大头，本来就应该花在翻页上。

最后提醒一句比例。按这套标准过滤，一天里多数时间亮着的都是最后一格，第一格几天才出现一次。觉得「怎么总在翻页」，说明你用对了，不是用错了。

5.5 看盘的固定顺序

固定顺序只有三步：先看背景，再看位置，最后才看这根K线长什么样。

图 5-4　看盘的三步顺序。背景和位置是两道过滤，先把不值得看的K线筛掉，最后一步才把注意力交给K线本身。

这个顺序反直觉。K线是图上最显眼的东西，人的本能是先盯着它看，看出点什么，再去找支持它的理由。

顺序必须反过来的原因，就藏在这个本能里。先看K线，你会爱上它：一根漂亮的长下影会让你不由自主去搜集做多的证据，背景和位置就从过滤器变成了辩护词。

先看背景和位置，K线还没登场，你没有立场。两道过滤走完，多数K线在第三步之前就被筛掉了，剩下的才轮到用第4章的功夫细读。

注意第三步花的时间最短。第4章练的那套功夫，真正用起来只有几秒，前面两步才是决定质量的地方。

把顺序固定下来还有一个好处：它把「今天感觉如何」从流程里赶了出去。同样的三步，每天同样的次序，看盘的结论才有资格被复盘。

三步顺序还顺带回答了一个新手常问的问题：盘中要不要一直盯着。不用。背景和位置在两次收盘之间几乎不变，变的只有最新那根K线。

约定只在K线走完时过一遍三步，中间离开屏幕，判断质量不降反升。第4章「以收盘价为准」的纪律，在这里又帮了一次忙。

再配一个盘后自检：把今天标记过的K线翻出来，问自己一句，当时是三步走完才注意到它，还是先看到它才补的背景。

补出来的背景天然偏心，因为你是带着结论去找证据的。自检不是要推翻当时的判断，是让你知道哪些判断的地基是斜的。

这个自检可以和 4.6 节的每日练习合并成一个盘后动作，前后加起来一刻钟。

哪天你发现自己是先被一根K线吸引、再回头补看背景的，不用自责，把三步重新走一遍就行。走完之后结论若变了，信走完的那个。

5.6 这一章解决不了的事

背景和位置只回答这根K线值不值得看，不回答什么时候进场、进多少。

把边界说白：走完这一章的全部流程，你能得到的最好结果，也只是「这个地方值得认真对待」。

从值得看到真正下单，中间还隔着三个必须逐一回答的问题：

• 拿哪一根K线当行动依据，它的高点低点在哪里
• 价格走到哪里算确认，走到哪里算否定
• 这笔交易允许亏多少，仓位因此该是多大

这三个问题一个都不能省。省掉第一个，你会凭感觉进场；省掉第二个，你会在否定信号出现后继续扛；省掉第三个，一次错误就可能抹掉之前的全部积累。

你可能注意到了，三个问题的答案都要落在具体的价格上。这正是前面五章合起来的意义：把「感觉」一步步换成图上的具体依据，下一章轮到把依据换成动作。

还有一条边界要交代：背景的判断在本章停留在肉眼可见的程度。更严格的趋势与区间判别、回调该怎么数，是《价格行为交易体系》的主题，读完本书再去读它会顺很多。

边界之内，这一章给你的东西其实不少：它把「看什么」变成了「按什么顺序看、看到什么算数」，把一张几百根K线的图压缩成少数几个值得停留的地方。剩下的，是把值得停留变成可以执行，从下一章开始。

本章要点

• 单根K线的解读不独立成立。同一个图形在上涨末端和下跌末端含义相反，先问它出现在哪里，再谈它长什么样。
• 背景是它左边的那段走势。固定动作：先往左看二十到三十根，回答方向、走了多远、节奏有没有变化三个问题。
• 位置是它脚下有没有东西。贴着一条被反复验证过的价位带才有分量，悬在半空的K线成批跳过。
• 背景和位置两两组合成四格：都对才认真对待，只对一个就等或者只看不做，都不对就翻页。
• 背景对但位置不对，纪律是不追，等价格自己走到价位带；背景不对但位置对，纪律是不抢，只用结果检验这条带子。
• 看盘顺序固定为背景、位置、K线三步。顺序不能反：先看K线会先有结论，再回头找证据。
• 这一章的终点是「值不值得看」。什么时候进、进多少，要靠下一章的入场流程来回答。

下一章讲第一笔交易怎么做：怎么选出作为行动依据的那根K线，怎么把入场和止损定在图上，而不是定在感觉里。

延伸阅读

• 90%交易者忽略的2个开仓要点 本文讲的两个要点正好落在背景与位置上，是 5.4 节四种组合的实战对照。
• 80%交易者用错了价格行为：正确运用Price Action 本文列举的典型错误多数源于跳过背景直接看图形，可以配合 5.5 节的三步顺序一起看。
• Pinbar两步确认法：超高胜率的裸K战法 本文以一类单根形态为例讲确认流程，读的时候留意它对出现位置的要求，是 5.3 节的延伸。