日内交易看几分钟的图：单根 K 线中位振幅要到往返成本的 5 倍以上

日内看几分钟的图，不是习惯问题，是算术问题。判据只有一条：单根 K 线的平均振幅必须远大于一次往返的交易成本，否则你赚的每一点都被手续费和滑点吃掉，剩下的全是噪音。这条判据算下来，1 分钟图作为决策周期是直接出局的，而 5 分钟图在主板大盘股上也远比多数人以为的勉强。

先划边界。波段该用哪几个周期，判据是持仓覆盖多少根 K 线，见做波段该看哪几个周期；周期倍数怎么定见四倍原则。本篇只讲日内这一档，判据换成了成本。

一、把成本和振幅摆在一起看

A 股一次往返的显性成本是 0.102%，构成如下：

项目	费率	说明
佣金	双向各 0.025%	常见费率，各家略有差异
印花税	卖出 0.05%	2023-08-28 起由 0.1% 减半
过户费	双向合计 0.002%	2022-04-29 起单边由 0.002% 降至 0.001%

再加上买卖价差和滑点，真实往返成本按 0.2% 到 0.3% 估是合理的。

对照主板大盘股单根 K 线振幅的量级（这三个数是参考，你必须自己量，量法在下一节）：

周期	单根振幅中位数量级	一次往返成本占单根振幅
1 分钟	0.1% 到 0.2%	100% 到 250%
5 分钟	0.3% 到 0.5%	40% 到 100%
15 分钟	0.5% 到 0.9%	22% 到 60%

在 1 分钟图上，一次往返成本吃掉的是半根到一整根 K 线的全部振幅。 这一行直接判死 1 分钟图作为决策周期的可能：你必须每次都吃到两根以上 K 线的完整波动才不亏，而 1 分钟图上的形态根本支撑不了这种精度。

二、三步自测法

第一步：量中位振幅。 导出该品种最近 500 根目标周期 K 线，对每一根算 (最高价 − 最低价) ÷ 收盘价，然后取中位数。用中位数不用平均数，因为几根异常放大的 K 线会把平均数拉得很好看。

第二步：比门槛。 要求这个中位数 ≥ 往返真实成本 × 5。按 0.2% 的下限算，门槛是 1.0%；按 0.25% 算，门槛是 1.25%。

第三步：算成本占单笔风险的比例。 日内止损通常设 1 到 2 根 K 线的振幅，所以止损幅度大致等于中位振幅的 1 到 2 倍。用这个公式：

成本占 R 的比例 c = 往返费率 ÷ 止损幅度

止损 5% 时 c = 2.04%，止损 1% 时 c = 10.2%。第二步那个「振幅 ≥ 成本 × 5」的门槛，换算过来就是止损幅度 ≥ 成本 × 10，此时 c 才压得到 10% 以内。

一个完整算例。某主板大盘股 15 分钟线，500 根 K 线量出来的中位振幅是 0.62%：

• 门槛比对：0.62% 低于 1.0%，不达标
• 止损按 1.5 根设：0.93%
• 成本占 R：0.25% ÷ 0.93% = 26.9%
• 含成本的保本胜率按 (1+c)/(1+RR) 算，1:2 盈亏比下是 1.269 ÷ 3 = 42.3%，比不含成本的 33.3% 整整高了 9 个百分点

9 个百分点的胜率是很难补回来的。成本怎么一步步侵蚀期望值，40% 胜率算差吗那篇有完整的侵蚀表。

这个算例的结论值得说白：主板大盘股上做日内，三个周期的振幅门槛基本都过不了。 要做日内，要么换成日均振幅更大的品种，要么把决策周期拉到 30 分钟以上，而不是把门槛往下调。

三、第二条硬论据：K 线根数和笔数上限对不上

A 股一天交易 240 分钟，所以：

周期	一天的 K 线根数
1 分钟	240 根
5 分钟	48 根
15 分钟	16 根
30 分钟	8 根

日内交易的单日笔数上限是 3 笔，这个上限的推导见一天最多做几笔。把两列摆在一起就看出问题了：

15 分钟图一天 16 根 K 线，出 1 到 3 个完整的进场信号是合理密度，规则和图表是自洽的。

1 分钟图一天 240 根 K 线，图上至少会出现几十处看起来像信号的结构。你不可能盯着 240 根 K 线只动 3 次手。 规则会在中午之前就被突破，然后剩下半天全在事后找理由。

周期越短，规则和人性的冲突越大。 这不是自律问题，是你给自己设置了一个必然违规的环境。

四、三档定位表

周期	定位	止损量级	单日笔数	对成本的要求
1 分钟	只做执行不做决策，进场那一刻用来找挂单价位	不在这一层设	不计	不适用
3 到 5 分钟	做决策周期必须配 30 分钟定方向	0.6% 到 1.0%	2 到 3 笔	c 在 25% 到 42%，只有高波动品种撑得住
15 分钟	做决策周期配日线定方向	1.0% 到 1.8%	1 到 3 笔	c 在 14% 到 25%，日内里相对可行的一档

1 分钟那一行要特别说清楚：它不是没用，是用途被搞错了。1 分钟图的正确位置是执行层，决策在上一级做完之后，用它把挂单价位精确到几个跳动，仅此而已。任何在 1 分钟图上做的方向判断都不该单独成立。

五、不要因为机会太少就往下切周期

这是日内交易者最常走的一条错路：15 分钟图一天只出一两个信号，觉得不够，切到 5 分钟，还不够，切到 1 分钟。

切到更小的周期不产生更多机会，只产生更多噪音和更高的成本占比。 算一笔年账：从 15 分钟切到 5 分钟，日均交易笔数从 2 笔涨到 6 笔，一年 240 个交易日就是从 480 笔涨到 1440 笔。按真实往返成本 0.25% 计，480 笔的成本合计相当于交易本金的 120%，1440 笔就是 360%。哪怕每笔只动用四分之一仓位，这两个数字也是 30% 和 90%。这不是夸张的数字，做了 200 笔亏了 30%那篇拆的就是这个账。

机会少不是周期的问题。如果 15 分钟图一天只给一个信号而你嫌少，正确的动作是加自选股的数量，不是把同一只股票切到更细的图上翻找。

六、两个会让量出来的数字失真的场景

流动性不足的品种，小周期 K 线全是跳空和空洞。 成交稀疏时一根 5 分钟 K 线可能只有两三笔成交，最高价和最低价由偶然的大单决定，算出来的振幅是假的。量之前先看这个品种在目标周期上有多少根 K 线是零成交或个位数成交，超过 5% 就不要用它做日内。

集合竞价和开盘后前 5 分钟必须剔除。 9:25 的集合竞价成交和开盘头几分钟的 K 线振幅显著高于全天水平，把它们算进中位数会系统性高估振幅，让本来不达标的周期看起来达标。统计时从 9:35 开始算。

写在最后

日内周期的选择，本质上是在问一件事：你想抓的那段波动，扣掉成本之后还剩多少。

这个问题不需要经验，只需要一张表格和 500 根 K 线。量出中位振幅，比一下成本的 5 倍，答案就摆在那里。很多人不算这一笔，是因为算完之后会发现自己做的那个周期根本不成立，而承认这件事比换一张图难得多。

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本文内容仅供教育和参考用途，不构成任何投资建议。文中费率以 2026 年 9 月现行规则为准，交易有风险，入市须谨慎。