胜率与盈亏比的矩阵
一句话结论
期望值由两个变量决定，任何一个都不能单独说明问题。最差的组合是用高胜率的心态做高盈亏比的方法：赚一点就跑，亏了却扛着，两头都占不到。
1. 胜率和盈亏比的组合决定期望
| 胜率＼盈亏比 | 1:1 | 1.5:1 | 2:1 | 3:1 | 4:1 |
|---|---|---|---|---|---|
| 30% | 亏 | 亏 | 打平 | 赚 | 大赚 |
| 40% | 亏 | 打平 | 赚 | 大赚 | 大赚 |
| 50% | 打平 | 赚 | 赚 | 大赚 | 大赚 |
| 60% | 赚 | 赚 | 大赚 | 大赚 | 大赚 |
| 70% | 赚 | 大赚 | 大赚 | 大赚 | 大赚 |
怎么读这张表
期望值 = 胜率 × 平均盈利 − 败率 × 平均亏损。两个变量任何一个都不能单独说明问题。
30% 胜率配 4:1 盈亏比是大赚，70% 胜率配 1:1 只是赚一点。
多数人只盯胜率
因为胜率给的心理反馈直接：赢了就开心。但盈亏比才是决定长期结果的那个变量，而它取决于止盈止损规则，是你完全能控制的。
2. 两条路，选一条走到底
高盈亏比路线
趋势跟随。胜率可能只有 35% 到 45%，但一次大赚覆盖多次小亏。
- 要接受：连亏五六次很正常
- 关键动作：让利润跑，用移动止损
- 最容易犯的错：赚一点就跑，把盈亏比做没了
高胜率路线
区间和均值回归。胜率六七成，但盈亏比只有 1:1 左右。
- 要接受：一次意外能抵掉多次小赚
- 关键动作：止损必须严格，绝不能扛
- 最容易犯的错：亏了不认，一次大亏毁掉一个月
最差的组合
用高胜率的心态做高盈亏比的方法。
表现是：赚一点就跑（毁掉盈亏比），亏了却扛着（毁掉止损）。两头都占不到。
这是绝大多数人亏损的直接原因。
这是绝大多数人亏损的直接原因。
3. 怎么改善这两个数字
改善盈亏比（更容易）
1
止损放近。等更好的进场位置，而不是在差位置放宽止损
2
目标放远。用移动止损代替固定目标
3
分批出场。一倍风险走一半，剩下的跟
这三条都是规则层面的改动，不需要提高判断力，见效也快。
改善胜率（更难）
1
加过滤条件。只做多个条件同时满足的机会
2
避开亏损集中的时段和品种
3
砍掉成绩差的进场理由
代价是交易频率下降。这通常是好事，但要接受机会变少。
先改盈亏比
因为它是规则问题，不是判断力问题。把盈亏比从 1:1 提到 2:1，效果超过把胜率从 45% 提到 55%，而后者难得多。
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