赚了20%该止盈还是继续拿：趋势没走完的四个信号

浮盈20%要不要走，这个问题在你把它换个问法之前是没法回答的。20%描述的是你的成本价和现价的关系，市场对此一无所知。真正能回答的问题只有一个：这一段趋势结束了没有。这篇给四个可以在图上直接查的信号，以及一张按满足数量分仓位的决策表。

一、先把20%换算成R

在开始看图之前，先做一次换算，因为20%在不同单子上代表的东西完全不同。

R指的是这笔单子从入场价到止损价的距离，以百分比表示。

你的止损宽度	浮盈20%等于	含义
3%	6.67R	已经是一笔非常成功的交易
5%	4.00R	超出多数波段策略的常规目标
8%	2.50R	刚到常规目标区间
10%	2.00R	只是达到了1:2的基础目标

同样是浮盈20%，止损3%的人已经拿到6.67倍风险回报，止损10%的人才刚够到基础目标。这两个人不该做同一个决定。

再算一个方向相反的数字：浮盈20%全部回吐，只需要价格下跌16.67%（1 − 1 ÷ 1.2）。浮盈50%全部回吐只需要跌33.33%，浮盈100%全部回吐只需要跌50%。

浮盈越大，守住它需要的跌幅缓冲越小。 这就是为什么大盈利单需要更紧的移动止损，而不是更宽的。

二、四个信号一次列全

四个信号都在日线图上查，每个信号只有通过和不通过两种结果。

信号	怎么查	通过的标准
一、结构	最近一次回调的最低收盘价，与前一个更高低点比	没有收盘跌破前一个更高低点
二、均线	MA20的方向，以及收盘价与MA20的位置	MA20向上，且收盘价在MA20上方
三、量能	回调段的日均成交量 ÷ 上涨段的日均成交量	比值 ≤ 0.7
四、回调深度	最近一次回调幅度 ÷ 它之前那一段涨幅	比值 ≤ 0.5

按满足的数量定动作：

满足几个	动作
4个	全部持有，只把移动止损往上推
3个	全部持有，但把移动止损收紧到2倍ATR以内
2个	减掉一半，剩余止损上移到保本位
0到1个	全部平掉

这张表不需要你判断趋势会不会继续，只需要你数出满足了几条。数出来的数字是几，就做哪一行。

三、信号一：结构低点有没有被跌破

上升趋势的定义是一串更高的高点配一串更高的低点。四个信号里这一条最硬，因为它直接对应趋势的定义本身。

具体查法： 找到最近一次回调的最低收盘价，再找到这次回调之前那个最近的显著低点，两者相比。

没跌破，趋势结构完好。收盘价跌破，趋势结构被破坏。

判定口径只有收盘。 盘中扎破又收回来不算，这一点搞反的人会在每一次正常回调里被震出去。

要注意区分的一种情形： 如果回调没有跌破前低，但连续三根以上K线在前低附近横着不走，这叫在结构位上磨，属于信号一勉强通过、但要配合其他三条一起看的状态。趋势结构完好但已经开始走弱的完整识别方法在怎么判断趋势结束了里。

四、信号二：MA20的方向和位置

用MA20而不是别的周期，理由是它大致对应一个月的交易日数，是波段级别趋势最常用的中期参照。做更长周期的可以换成MA60，做更短周期的可以换成MA10，换了之后就固定下来，不许在同一笔单子里中途换周期。

这条信号有两个部分，必须同时成立：

MA20本身向上。 具体口径是当前MA20的值大于5个交易日前的MA20值。

收盘价在MA20上方。 盘中跌破不算。

两个部分只满足一个的常见情形是：价格跌到了MA20下方但MA20还在向上，这通常出现在趋势的第一次真正转弱时。这种情况按不通过处理。

再补一个加分项（不计入四条，但值得看）： MA20和MA60之间的距离是在扩大还是收敛。扩大说明动能仍在加强，收敛说明趋势在减速。收敛不等于结束，但它是提前量最大的信号之一。

五、信号三：回调有没有缩量

上涨段放量、回调段缩量，是趋势健康的标准量能形态。

具体算法： 取最近一次回调的所有交易日，算日均成交量；再取回调之前那一段上涨的所有交易日，算日均成交量。两者相除。

比值小于等于0.7算通过，也就是回调期间的日均量不到上涨期间的七成。

0.7这个数字为什么是这个数： 健康回调的本质是买方暂停而不是卖方进场，表现出来就是参与度整体下降。经验上比值在0.5到0.7之间是最典型的健康回调；超过1.0，也就是回调放量，说明有资金在这个位置认真出货，这是四个信号里最值得警惕的一种不通过。

量价配合的六种典型形态在新手看价老手看量里有完整对照，那篇讲的是判读方法，本条是把它压缩成一个可以算出来的比值。

失效场景： 这条信号在流动性很差的品种上不可靠，因为成交量本身的噪音太大。日均成交额低于某个量级的标的，建议直接把这条信号跳过，按剩下三条打分并把门槛相应下调一档。

六、信号四：回调深度有没有超过前一段涨幅的一半

算法： 最近一次回调的幅度，除以它之前那一段上涨的幅度。

比值小于等于0.5算通过。

这个阈值来自一个常用的经验区间：健康回调多数落在前一段涨幅的38.2%到50%之间。超过50%，说明这次回撤已经吃掉了上一段行情的一半以上，趋势的动能明显衰减；超过61.8%，多数情况下应该按趋势可能结束来处理。

回调和反转的界线在哪，回调到什么位置算反转那篇给了更细的分档。

这条和信号一的关系要说清，避免以为它们是同一件事的两种说法： 信号一看的是有没有跌破一个具体的价格（结构低点），信号四看的是跌了多深（占前一段涨幅的比例）。一次回调完全可能没跌破结构低点，但深度已经到了前一段涨幅的60%，这时信号一通过、信号四不通过，四条里少了一条，对应的动作就不同。它们测的是趋势的两个不同侧面。

七、三个不该拿来做出场依据的理由

「已经赚了20%，不少了。」 这句话里的参照系是你的成本价。市场的定价和你的成本价没有任何关系，一个在你成本价上方20%的位置，对市场而言只是一个普通价格。

「涨太多了，该回调了。」 涨幅本身不构成卖出依据，正如跌幅本身不构成买入依据。趋势行情的定义就是持续超出多数人认为合理的幅度。判断是否结束要用上面四条，不能用「感觉涨够了」。

「先跑了保住利润，跌下来再买回来。」 这句话包含两个独立的决策，而第二个决策在实际操作中几乎从不发生。真正跌下来的时候，你的判断会变成「跌得有理由，再等等」，于是你既卖掉了趋势，也没有买回来。

八、决定持有之后，必须同时做的一件事

四个信号满足3个或4个，动作是持有。但持有不等于什么都不做。

同一天必须把移动止损设好，并且挂成条件单。

三种可选的跟随方式，选一个固定下来：

按ATR跟随，止损位等于当前最高收盘价减去2.5倍的近14日ATR。信号满足3个时收紧到2.0倍。

按均线跟随，收盘价跌破MA20全部平掉。

按结构跟随，收盘价跌破最近一个更高低点全部平掉。

移动止损的完整参数设计在用移动止损保护利润里。

为什么持有必须配移动止损： 因为浮盈20%全部回吐只需要跌16.67%，而一个正常的深回调就能吃掉这个幅度。没有移动止损的持有，本质上是在赌趋势不会在你查表之后的第二天结束。

至于该不该顺手减掉一部分锁定利润，判据不在行情里，在你自己的历史记录里，算法见浮盈要不要先跑一半。

写在最后

「赚了20%该不该走」之所以难回答，是因为这个问题里同时混着两样东西：一个关于市场的判断，和一个关于你自己的感受。

四个信号的作用，就是把关于市场的那部分单独拎出来，变成可以数的数字。数完之后剩下的那部分感受，就交给移动止损去处理，不交给你。

能一直拿住趋势单的人，靠的不是心态好，是他把决定权提前交给了一个不会紧张的规则。

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本文内容仅供教育和参考用途，不构成任何投资建议。文中周期与阈值为可执行的起点，需结合具体品种调整。交易有风险，入市须谨慎。