利润全滚进去还是每月提一部分：两年差 6%，五年差 25%，四条必须提现的判据

「利润全滚进去还是每月提一部分」这个问题，多数回答停在价值观层面：一派说落袋为安，一派说动了复利就是砍未来。其实它能算。本金 10 万、月收益 3%，两年下来全复利和每月提三分之一的差距是 6%，五年是 25%。这篇先把这组数算给你看，再说明为什么算出来全复利赢、结论却不是「所有人都该全复利」。

一、和站内三篇的分工

出金规则怎么定讲的是出金规则本身怎么设计，给了三个考量和一张按账户规模分档的出金表；交易中的复利给的是复利的数学和公式；为什么你的复利总是被打断讲的是复利被打断的三种死法。

这篇只回答一个具体的量化对比：同样的系统、同样的收益率，全复利和每月提一部分，两年和五年后的总资产分别差多少。 算出数字之后，再讨论这个差值在什么情况下值得付、什么情况下不值得。

二、真算一遍：差距到底多大

设本金 10 万、月收益率 3%、提现比例 p，也就是每月把当月利润的 p 倍提出来。账户的月增长率就变成 3% × (1 − p)。

24 个月后：

方案	账户余额	累计提现	合计
全部复利（p = 0，月增 3%）	20.33 万	0	20.33 万
每月提三分之一（p = 1/3，月增 2%）	16.08 万	3.04 万	19.12 万
每月提一半（p = 1/2，月增 1.5%）	14.30 万	4.30 万	18.59 万

60 个月后：

方案	账户余额	累计提现	合计
全部复利	58.92 万	0	58.92 万
每月提三分之一	32.81 万	11.41 万	44.22 万

两年的差距是 6%（20.33 对 19.12），五年的差距是 25%（58.92 对 44.22）。

这个结论要说得诚实：全部复利在数学上确实收益最高，而且时间越长差距越大。 这一点不能含糊，也不该用「但是心态更重要」之类的话糊过去。五年 25% 是真金白银的代价，选择提现的人是在明知道这个代价的前提下选的。

三、复利放大的不只是收益，还有回撤的绝对金额

上面那张表只算了一半。另一半是：账户越大，同样的回撤百分比对应的绝对金额越大。

站内的回撤三档是 8% 风险减半、15% 全部停手、25% 停用诊断，见账户回撤到多少该停手。把这三档换算成金额：

账户规模	回撤 8%	回撤 15%	回撤 25%
10 万	0.8 万	1.5 万	2.5 万
30 万	2.4 万	4.5 万	7.5 万
50 万	4 万	7.5 万	12.5 万
100 万	8 万	15 万	25 万

百分比没变，感受完全变了。同样是一次正常范围内的 15% 回撤，在 10 万账户上是 1.5 万，在 100 万账户上是 15 万。

关键判据：当单次回撤的绝对金额超过你 3 个月收入时，执行率会掉。

3 个月这个数是起点值，真实阈值要从自己的记录里量：翻出历次回撤，找到执行率首次跌破 80% 的那一次，看它当时的绝对金额是你月收入的几倍。那个倍数才是你自己的数。

为什么这件事比 25% 的复利优势更重要，可以算：

设守规矩的交易期望 +0.2R，违规交易的平均 R 值记作 m。组合期望 = 执行率 × 0.2 + (1 − 执行率) × m。

m 要从自己的记录里量：把复盘表里「守规矩了吗」这一列为否的那些笔，R 值求平均。违规笔最常见的形态是止损没执行，所以 m 通常显著低于 −0.2。这里取 m = −0.5 做演示。

执行率	组合期望值
90%	0.9 × 0.2 + 0.1 × (−0.5) = 0.13 R
75%	0.75 × 0.2 + 0.25 × (−0.5) = 0.025 R

执行率从 90% 掉到 75%，也就是每四笔里有一笔不按规则做，期望值从 0.13R 掉到 0.025R，少了 81%。 而全复利五年的优势是 25%。81% 远大于 25%，这就是为什么「数学上全复利赢」不能直接推出「所有人都该全复利」。

顺带说一句，执行率低于 80% 本身就已经触及不该做实盘的线。

四、分档建议表

分档的依据不是账户绝对金额，是账户规模相对于你年生活开支的倍数。同样 50 万，对年开支 10 万的人和年开支 50 万的人，意义完全不同。

账户 ÷ 年生活开支	建议	理由
< 1 倍	全部复利	此时提出来的金额对生活没有实质帮助，但对复利的伤害是永久的
1 到 3 倍	每季度提三分之一利润	按季不按月，减少操作频率带来的心理噪音
3 到 10 倍	每月提固定金额，不提固定比例	固定金额让提现和当月盈亏解耦
> 10 倍，或策略容量到顶	强制提现	超出容量的资金留在账户里不产生收益，只放大回撤

第三档的「固定金额」要单独说清楚。按固定比例提现，等于「这个月赚得多就多提」，这是一个反向激励：它会让你在赚钱的月份放松、在亏钱的月份焦虑，而正确的行为应该和当月盈亏无关。固定金额提现把这条链路切断了，提多少在月初就已经定好，和这个月赚了多少没有关系。

第四档的策略容量判据，出金规则那篇讲得更细，这里只给结论：容量到顶之后，出金是运营决策，不是收益决策。

五、四条必须提现的判据

上面的分档是常规建议。下面四条是硬判据，命中任何一条就必须提现，不看分档。

判据一：单次回撤的绝对金额超过 3 个月收入。 验证方法见第三节，这条是执行率保护，不是收益优化。

判据二：策略容量到顶。 可验证的迹象是同样的下单量，成交滑点明显变大。做法是记录每笔的预期成交价和实际成交价之差，按月求平均，这个数持续走高就是容量在逼近上限。

判据三：本金里有借来的钱。 先把本金还掉再谈复利。融资成本要用多少笔正期望交易才能覆盖，亏光了要不要借钱再来那篇算过，年化 12% 的 10 万要 60 笔。

判据四：账户里有已经有明确用途的钱。 首付、学费、手术费这类有确定时间和确定金额的钱，不该在交易账户里。判定方法很简单：这笔钱有没有一个日期。有日期的钱和有回撤的账户是两个互斥的东西。

六、两个不该提现的时点

连亏期间不提。 连亏时提现会把「我需要钱」和「我在亏」这两件事绑在一起，而这正是报复性交易最常见的诱因之一，报复性交易的四个信号列了四个可观测的信号。正确的做法是按日历提，不按盈亏提。可查的判据：这次提现的决定是在日历上的固定时点做的，还是在一次亏损之后做的。

新系统不足 50 笔样本时不提。 此时的盈利还没被证明是系统贡献的，可能全部来自运气。这个阶段提现会让你对一套还没验证的东西产生过度信心。

七、失效场景：月 3% 这个假设本身太乐观

这篇所有数字都建立在月收益 3% 上，而这个假设对多数人过于乐观。换成月 1%，同样是 24 个月：

方案	账户	累计提现	合计
全部复利	12.70 万	0	12.70 万
每月提三分之一	11.73 万	0.86 万	12.59 万

差距从 6% 缩到 0.8%，不到 1%。

规律是：收益率越低，全复利的优势越小，越该提现。 因为复利的优势来自增长率的指数放大，增长率本身接近零的时候，放大出来的东西也接近零，而回撤的绝对金额一点没少。

所以在决定要不要全复利之前，先算清楚自己真实的月收益率是多少，用的是最近 50 笔以上的实际记录，不是最好的那几个月。很多人是拿着月 1% 的真实水平，在做月 3% 的复利规划。

写在最后

这篇从头到尾只算了三件事：全复利五年多赚 25%，执行率掉 15 个百分点少赚 81%，收益率减到三分之一时前一个数缩到 1% 以内。

三个数字摆在一起，问题就不是「该不该复利」了，是「这 25% 我买不买得起」。

账户小的时候买得起，因为回撤的绝对金额还伤不到执行；账户大到一次回撤等于半年收入的时候，就买不起了。分界点不在某个金额上，在你自己的记录里：执行率第一次跌破 80% 的那次回撤是多少钱。

那个数才是你该开始提现的地方。

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本文内容仅供教育和参考用途，不构成任何投资建议。文中月收益率均为假设值，用于说明计算方法，不代表任何收益承诺。交易有风险，入市须谨慎。