憨巴龙王语录：精华总结

如何看待合约

我从来没说合约不能玩，毕竟我自己都是合约起家的。

我说的是，高杠杆，高杠杆，高杠杆

短线，短线，短线。

能看明白嘛？我以前都是做4h级别，杠杆不会超过5x。一般都在1-3x的还有一个事。我是靠程序开单和止损的。

我是人，我做不到连续十几次止损，还继续坚持，直到捕获大趋势，赚个3-4倍也不会平仓。

说句实在的，即使用程序，我有时候还会手动干预，主要是回撤的时候太痛苦了 [吐]如果你觉得自己手动可以，那你至少看几本关于交易的书吧？再模仿书上的方法。这样会少走些弯路。

熊市远离合约

每日一提，熊市千万别玩合约。

牛市是增量资金，开个低倍合约多单赚钱很简单。

熊市那真是存量博弈。别以为熊市无脑做空就可以。

2020年9月-10月。defi螺旋下跌，不少人滚仓发财了。后来11月超级大反弹，带

走了很多人。[吃瓜]

就算19年下半场，也有bsv.Etc这种妖怪级的山寨币。

做空的两个方法

我做空一般有2种方法。

一个是，低波动率的币，直接开大仓位，然后小止损。

要么就是突破追，要么就是在趋势线压制的时候开。

另外一个是，高波动的山寨币，一般是等冲顶后做次高，不出上影线不空，负费率太高不空，然后先开小仓位。等有价格优势后，开始滚仓，就赌螺旋下跌，做空很难，要赚大利润只能滚仓，不太建议玩合约。可能滚到最后，一个大反弹，全没了。

还有就是，有些人做空会上瘾，等以后牛市来了，也习惯性做空。

合约难善终

18-19年玩合约厉害的人很多，而善终的不多。真不建议玩合约。

我可能算是一个美好的例子，熊市玩合约积累了早期的资金，牛市又不玩了。

但是，仔细想想，自己在19-20年几次大的收益基本都是做多。即使是3.12，做空赚的，也远不如超跌反弹赚的。你仔细看下大多数合约善终的人，也是做多赚的。

不知道有多少人会听，很多人只有亏钱了才知道痛。很多人，亏钱了，也不去反思。

还是一如既往的亏钱。

戒掉短线合约

好了，经过今天这一翻论战，应该证明了曹老师天天开合约就是为了返佣。

毕竟自己没办法在这个市场赚钱。

你说30万刀很多，确实，对于普通人来说很多。

但是，你要知道，曹老师可是一个在币圈混了快4-5年的老人。

同期的jkr群友，在下半年挖矿赚翻了。egld和cro都是一天10万刀的级别。

今天确实证明了，天天开合约单，没办法赚钱。

所以啊，悟已往之不谏，知来者之可追。

戒掉短线合约，为时不晚。[笑哈哈]

跟单技巧

我刚想了下，很多人应该是喜欢看各种kol。今天听这个人的，明天听那个人的，焦躁不安。

很多kol水平确实不错，但是都是玩中短线的，你跟单的话，跟不上，误差很大。

你如果真的想跟单的话，我觉得最简单的就是找厉害的长线的左侧交易博主。等他们买入亏了20%以后开始跟。大概率是赚钱的。就是要有耐心。多等等

仓位管理的核心

其实仓位管理，资金管理，看似很简单，但是很多人都没仔细想过。

就比方说，为什么你每次开单都是满仓10x杠杠，你有没想过，每次行情的确定性不同，为什么不在高确定性行情的时候加大杠杠，在低确定性的时候少玩呢？

再比方说说，牛市的时候，你把你身上所有的钱都进来玩，没有问题，大牛市嘛，机会多，简单。无脑做多，总能回来。

那为什么现在行情这么艰难，你都快亏完了，还要刷信用卡玩呢？

很多人，1000块都没办法保证盈利，为什么借几万就能保证盈利呢？既然无法保证盈利，为什么要借呢？

现在的行情吧，确实相对于牛市难，机会变少，流动性稀缺，大资金很难赚钱。但是我觉得吧，小资金的机会还是蛮多的。

大资金以后，更应该减少贪欲，加强风控。看似再稳定的东西，也是有可能出现黑天鹅。不然为什么叫黑天鹅。想想最近有这么多大资金返贫（ ftx）。

21年的时候，我本来限定自己，任何一个矿都不会超过本金的20%，结果，当时那个神矿，头3天日化10%，几乎无风险。直接给我搞上头了，然后就打破了规则，又因为各种阴差阳错，直接一刀大动脉。

现在也是，我有好几个高年化的理财项目，我觉得还是满稳定的，风险很低，但是每个项目我都没超过10%资金。

我对套利的本质理解

我对于套利有一些本质的理解。

1.套利赚信息差的钱，你知道，别人不知道。比方说链上某个山寨币挖矿有100% apr, 你在交易所套保-20%apr。也有80%apr收益

2.套利赚技术的钱，你能做别人不能做。比方有人爆仓了，你比别人先吃到尸体，然后在其他交易所对冲。比方说链上夹子。

3.套利赚资金的钱。比方说牛市都知道会涨，你在用1万刀10x杠杠做多山寨币，套利商用10万刀买入现货同时做空山寨币，其实就是用资金优势变相给你借钱加杠杠。

所以，推上有些人蛮搞笑的，说牛市套利的都是傻子，不如持有现货。有没一种可能，你的对手盘是你资金量的几十倍。牛市满费率2%。他一天稳赚的2%，等于你全部资金。

4.套利是可转移的，比方说现在在季度做空去套2%的apr。你的对手盘支付你了2%，去套20%的山寨币。你就被套利了。不过这在市场也很正常，当赌徒变少的时候，套利也会内卷。

我在早期资金量小的时候，收益率很多来源1.2。但是1.2的容量很小，除非有luna这种史诗级机会。当资金量变大的时候，更多是来源于3。比方说，孙哥就是放在aave的收益也是让很多人可望而不可及的。孙哥也是被套利的，但是又如何，他资金量太大了，只有这种方式。

做山寨的韭菜思维

我仔细想想，我这边认识很多做山寨alpha的人跟韭菜们，是有思维上的区别。

比方说ldo暴涨了，我认识那批人，就会想，Ido为什么暴涨，有什么消息，现在是不是刚启动，最近要炒什么，还有什么其他同类型的标。

而有些人的思维就是，我草尼玛大暴涨，熊市直接空进去

我理解的周期

阿屎天天谈周期，实际上他懂个几把毛的周期。

我懒得看那些书，但是我自己领悟的操作方法，基本都是根据周期。举几个例子。

比方说在大幅下跌后开始震荡，震荡一个月以后就可以开始慢慢买入。随意震荡时间越长，你的仓位越大。如果跌破新低就止损。震荡虽然是常态，但是总会终止，形成新的趋势。

然后震荡突破后，在反弹周期的前段，仓位因为长期震荡积累会很大。随着持续的反弹，我会慢慢减仓，因为反弹也总会终止。

我现在的仓位就比一个月之前减少1/2了，并不是说不会涨，只不过我觉得性价比没那么高了。并且会随着时间推移，仓位慢慢减没。后面就再涨的话，可能就赚不到beta了，只能玩玩热点的alpha。

冲热点也是的，第一个热点你猛冲，第二个你也可以猛冲。第6.7.8你还猛冲，那你真牛逼。

我反正是只做趋势，不做震荡的。所以就算是反弹，只要他涨的时间不够长，我就不可能有做空键。

当然，这是对于币圈一个整体反弹周期的判断，

对于单个小币，我之前可能会等他3-4天就走了。

山寨币的最佳买点

Blur我连看都没看，刚睡醒。

参考uni dydx ape op apt等大热空投币。

开盘接的基本都是菩萨。第二天可能也有反弹也可能没有，主要是赚也赚不了多少呀。

最佳买点都是在10天以后。

跌的幅度越大，时间越长，后续主升浪越大。

所以，你知道怎么买了吗？确定性和仓位的关系。

最佳的赚钱效应都是在落地之前

我发现很多人都是稀里糊涂的赚钱，稀里糊涂的亏钱，不会总结，也不会反思。

举个例子，比方说币圈经常炒预期，早期我刚进圈也啥都不会，后来经历了eos主网和Itc减半。

发现有一个简单的规律，最佳的赚钱的效应都是在落地之前。

也就是说，在利好还没有发酵的时候买入，在利好即将落地前卖出。这是最简单的赚钱方式。

落地之后，是涨是跌就不是一个确定性很大的事情了。

最近我自己做的交易里符合这个就是bnx。我在官方投票拆分的时候70刀买入。在币安发公告以后125刀卖出。然后就删除交易对了。现在涨到多少跟我也没关系。

我只赚自己能明白的一段。

等KOL买入亏了20%后开始跟

你如果真的想跟单的话，我觉得最简单的就是找厉害的长线的左侧交易博主。

等他们买入亏了20%以后开始跟。大概率是赚钱的。就是要有耐心。

关于blur的看法

关于blur的一些看法。我是觉得跟dydx很像。

首先blur的产品很好，dydx产品也不错。都是早期大量空投，然后不断有挖矿产出。

所以直接对比市值就行了。dydx在大牛市末期，一个月也才400万个。6000万刀排放。

Blur在现在熊市，第二期要排放3.6亿个。所以1.3的价格肯定高估。

其次，我前面dydx判断的失误就在于，以为情绪能冲到50。也就是翻倍。但是忽略了跌50%甚至90%的可能性。

再看blur不也是的？情绪可能冲到2刀3刀。但那绝对是做空的机会，只要抗住就行了。

不过不同的是。blur第二期的3.6亿个是一次性排挡，所以在排挡前就第一期的3亿多个。所以也跌不到哪里去。甚至很大概率在排挡前拉升。

所以，基于这个逻辑，现在不适合做空，最好的时机自然是整理一段时间，或者到前低0.55附近买入做多。

然后如果排放前有大幅拉升，就做空。

Blur其实就是一个弱化版的币圈，在里面可以学到很多相通的东西。

比方说提供bid就等于把eth注入了nft市场，就像圈外资金注入币圈。

当现在blur刷分变得危险，很多资金撤离以后。nft就会崩盘。本身你持有100e的nft看到下面有1万e的bid墙，你心里一点都不会慌吧。但是如果撤去了90%。你是不是就慌的一b了就想先跑了。

那这个市场有很多人都这么想，流动性充足的时候，都想着亏不了多少，流动性不足的时候，一个个抢跑。导致流动性更加不足，这就是雪崩。

所以，usdc事件，短期应该很难大涨了，特别是山寨币，越垃圾的越难涨Nft就是，越垃圾的图片崩的越快，owl一天从0.03到0.4。又一天从0.4到0.06。

风控

我觉得风控应该是一种意识，把自己的风控寄希望于别人，或者说寄希望于维权，真的很脆弱。

这个脆弱在于，你有可能维权成功，也有可能维权失败，也有可能无法维权。这种不确定性。

而不是在于，你做任何投资之前，先假设这笔钱完全没了，会不会对于你造成毁灭性的打击。

你要知道，钱是赚不完的。现在马云拿着ak, 你拿着AA, 跟你翻前梭哈。你有93%的胜率，你也应该考虑那7%输的情况。

如果你资金小，倒也无所谓，大不了打工还债。如果你资金已经几千万了，你还敢一把全部梭哈，那你是真的牛逼。

我反正认识好几个因为ftx和luna直接重创的，我是觉得，因为一个超级黑天鹅你就重创亏损90%以上，可能是你本身风险管理有问题。

之前还碰到一个用eth挖ron的，觉得是官方矿就没问题，结果ron官方桥被盗了，要不是币安买单了，结局也是损失惨重。

好多人事前不多思考风险，非要发生在自己身上的时候，才知道有多痛苦。

币圈的圈子

币圈满割裂的，我大概认识几个圈子的人，但是他们基本都互相不认识。

每个圈子都有自己的玩法，我感觉这真有点像教育环境问题。学区房为什么那么贵，就因为很多人都想选择一个好学校，有一个良好的教育环境。

虽然在差学校，也总有人会出人头地，但是成功率确实很低。就是常说的，什么985给专科老板打工那个问题。

回头看看币圈，有玩撸毛的圈子，有玩链上的圈子，有玩合约的圈子。根据我的观察，链上和撸毛的，亏损的人很少。而合约的圈子，成功的人很少很多人可能真的是接触的圈子问题，加的群都是玩合约的，今天看到这个高杠杠赚几倍眼红，明天又看到那个眼红。完全没注意那些已经退圈的人。

大概就是这样吧，就像技校专科抽烟喝酒打架纹身的人很多，你在那个环境，真的很难出淤泥而不染。

就像跟我一起打游戏的那个兄弟，他说他要进去的时候，我还很诧异。因为在我眼中，他就是个网瘾少年，虽然是那个游戏的绝对天花板，但是没有一点点骄傲。从不跟人对喷，起冲突。后来才得知，他老家那里全是帮信罪进去的，自己年少无知被朋友忽悠了。

为什么不玩土狗和meme

先说说，我现在为什么不玩土狗和meme。因为早期的不确定性太高，走出来的太少，需要浪费太多精力去玩。倒不是说很忙，就是想多休息一下，钱是永远赚不完的，我也不差土狗这点收益。

但是我在21年的时候，很努力的去玩土狗。因为那时候大牛市，链上整体赚钱效应很高，只要冲的快，就有比你慢的人接盘，就能赚钱。

所以呢，对于资金不大的玩家，我一直是建议多玩链上的东西。但是一定要有信息优势，一定要混进一个好的圈子。

其次，要多总结，哪些能成为热点，哪些不能。

再者，土狗的策略是不一样的，土狗不能复利投资，要分散投资。不能说一个赚10x, 就立马梭哈下一个，那一旦行情结束或者rug, 你就功亏一篑，没有那么多机会让你赚10倍，但是有很多机会让你归零。

多玩新兴市场

币圈以前基本都是散户为主，而且都是比较蠢的散户。散户的情绪化，恐慌的时候恐慌，贪婪的时候更贪婪，所以很容易形成趋势。

现在是越来越迷，这种位置还能原地震荡一个月。没有波动，没有趋势，就越来越难。

赚钱跟波动和仓位的关系，伟大的交易之神托佛摩尔已经跟你们说了。

所以结论是，多玩新兴市场，新韭菜多的地方。进场比新韭菜快，跑的也快，就容易赚钱了。

还是那句话，对于土狗和小山寨，多想想还有多少比你还蠢的韭菜会接盘。

上面没有特指brc-20或者其他rc-20，我自己都不玩。

奥卡姆剃刀法则

大概在12年前，我第一次听到奥卡姆剃刀法则的时候，我完全不能理解是啥意思。

最近几年的经历，让我越来越明白，应该跟大道至简差不多的意思。

比方说，18年的时候，我刚开始写量化，总是想的非常复杂。后来在18年末的时候，看到海龟交易法则，才发现，原来就这么简单？

确实就这么简单。19年4月-20年7月。13个月的时间，这套量化系统带来了十几倍的收益。当然，跟海龟交易法则的作者经历的一样，这种简单，高效的交易系统，只存在于原始野蛮的环境中。所以，这2年也逐渐失效了。

做流量应该也是差不多的。你只需要把握你的面向群体，不要想着面向所有人。

就像交易，在你熟悉的行情多赚钱，而不是想着任何行情都赚钱。

手把手教你赚钱的大多数都想赚你的钱

手把手教你赚钱的大多数都想赚你的钱。真正能赚钱的告诉你的，不是跟你有利益关系就是菩萨。

我不是菩萨，也不想赚你的钱，失效的时候告诉你们，不如想想事情的本质，说不定以后能用上。

为什么-25%溢价的时候就是底部，你从合约对手盘，人性，共识的角度想想就能理解了。

因为合约是赚对手盘的钱，合约跟现货出现巨大溢价，是对手盘爆仓，套利商没钱或者没时间补缺口。

合约已经-25%溢价了，你空头想继续盈利，就要砸现货。而这时候砸现货1%，合约也只能跌1%。不像之前，现货砸40%。合约能跌50%+,再者，你这时候空头不平仓，你的队友不平吗？套利商不吃你的溢价吗？

所以你是空军，你不平，你的溢价就会被套利商吃，你赚的钱白白吐回去了。所以继续人性的角度，你也会平仓。

这就是-25%溢价极大概率是底部的本质。你想明白了，自然就不怕了。

多触类旁通，多想想。之前不也说过。1co和gamefi是类似的，那为什么1co在17年就经历过，你4年gamefi还没赚到钱，还有巨大回撤呢？

游资打法的一些新的思考

近币安小币配合合约的游资打法有一些新的思考。

很多人都发现持仓量的问题了，其实这个应该是我最早发现的。去年bel第一次涨到0.6的时候，我就发现合约持仓比流通还多，我在我以前的龙宫群里说了一嘴，结果晚上就暴涨，大多数都赚了。

后来unfi我没看到，错过了，让我非常难受。flm我抓住了，赚了60万刀。一个不到2000万刀市值的币，翻了一倍赚了3%市值，感觉真不错了。

再后来，我担心主力换一个套路，我就没玩了。

再我的理解中，这应该是有几种套路。首先都是要高控盘现货。

第一种是在相对底部的区间不断的囤积多头仓位，其实我有一点怀疑的是，如果只开多。能不能开出那么多仓位，是不是自己有多个号互相对手盘来建立一个虚假的持仓。然后手持现货+合约多头不断的拉升现货，逼迫合约空头爆仓，这也是保时捷案的手法，有兴趣的查一下。

第二种就是利用第一种人的心理吸引对手盘，你们不是觉得合约持仓增大就一定是逼空上涨吗？那我就自己多号做对手盘虚假增大持仓，然后拉升现货的同时，不断的开空套保，借合约出货了，最后再砸一波现货，合约空头反而盈利了。

所以去年bel unfi flm是第一种玩法，现在mtl arpa合约持仓暴涨后大暴跌，可能就是第二种玩法。

所以，同一个套路玩过几次以后，知道人多了，我就不玩了，我怕被反套路。

总而言之，狗庄太强了，玩不过。

散户的心态决定无法赚大钱

很多散户无法赚大钱的原因就是因为他们心态有问题，赚一点就想跑。

我在19年的时候，那时候还没多少钱，就接了一点别人的账户跑cta量化。结果有个煞笔，手动把单子平了。导致少赚了很多。

然后自从这次，我就非常厌恶那种自以为是的散户。也再也不会接散户的资金。怎么说呢，这些人就没一个正确的认识，他们自身没有一个固定的交易系统，这次做趋势赚了就觉得趋势交易好，下次做趋势亏了，就想着去做震荡。总是想着什么钱都赚。

我去年就跟一个小兄弟说，前万不要接散户的资金，特别是那种自以为很懂的泉水指挥官。要接也是接一些女生的，女生投资一般比较佛系。

特别是19年国内基金最火的时候，很多散户用基金炒短线，基金那短线的手续费可是高的离谱，可见这些散户的智商能低到什么程度了。

我的方法论

我有2个小兄弟，我基本把他们当作徒弟在教导。不过我很少会去告诉他们怎么做。基本说的都是你应该做什么。

说来说去，反复强调的都是那些大道理。“截断亏损，让利润奔跑“盈亏同源“只赚自己能赚的钱“心态占80%，资金管理占15%，技术占5%”

可能很多人觉得这就是鸡汤，不过我确实这几年感悟的都是这些大道理，我从来不会去看什么cpi, 也不想对期权研究过深。

我的方法就是耐心等待，大量现金流套利，等机会，别人死的越惨，我干的越狠。这就是我的道路，我也一直这么做，从不去碰其他的方法我大概是这样的，比方说考虑5个因素。如果5个因素都倾向于做空，我做空仓位就很大。如果2个做空。3个做多。我可能都不会做。

反正就是各种因素叠加，综合考虑，做不做，开多少仓位。

现在我就有点矛盾，我看跌bnb。我又觉得小币市值很低，但是bnb都要跌了，那币安小币还有什么价值。可能我会觉得bnb跌的概率小，很多带合约的小币的市值很低是确定的了。

所以可能会略微小买一点微薄的仓位观察。后续看大盘怎么走，或者小币有没独立行情。

再叠加技术面的止损线什么的，综合看待吧。

然后再就是常说的什么基本面技术面消息面

比方说20年7月，震荡了3个月不跌是技术面强势，灰度买入是消息面。大环境也非常好。

所以这种大级别的三面共振，很大概率是大行情，而且会很大。

然后再说21年的meta改名引发元宇宙行情，因为当时是大牛市，所以这种消息出来以后，无脑冲就完事了，一定会发酵，一定会有人比你慢。

但是到了熊市，很多消息就有问题了，而且就算涨，涨幅也有限。

前段时间，我一小兄弟70做多comp。我后面跟他分析，现在熊市无疑，comp即使有rwa的利好，但是从底部已经涨了3倍多。这么大市值的币，你在熊市到底想赚多少。你觉得他空间还很大嘛？那你做多性价比是不是有点低。所以又有空头因素，又有多头利好，可以不空也不多了。

做自己擅长的事情

刚才收到一条私信，一个跟我经历非常像的人。

代码出生，做事效率高，对事物观察很敏锐，学习能力强，总结能力强。

这种人理应赚到大钱，也赚到了，靠的撸空投和1co赚了不少。然后又跑去玩合约，赚到小目标（细节非常真实）,但是最后5.19一波带走了。

简单分析就是，他的能力是强在代码和alpha信息获取上，而不是二级交易。所以他二级交易赚的钱都是靠运气赚的，这些钱本就不属于他，最后因为他的贪心送回去也很正常。

其实，很多人都是这样，撸空投，做项目，alpha信息，代码赚的钱，最后因为这些红利消失，跑去玩二级亏完了。

人都是这样的，总觉得自己在某一方面获得了成就，就能在所有事情上做好。所以就有自知之明，我就从不投其他行业。

我有个朋友也是，写代码很强，撸各种东西，做二级基本都是亏的，但是别人主打一个胆小，就是二级只投入不到自己资产的5%。

等待足够简单的行情

前几天跟公司的人讲了个道理。

你高考数学想考120分，不需要会最后一道大题的最后一问，只需要把简单的题做好就行了。

我做交易也是如此，不会在很艰难的行情里交易。

只需要等待足够简单的行情即可。

1.长时间震荡，低点买入

2.短时间暴跌买入

3.大饼明显牛市，玩山寨。

至从上次暴跌插针以后，我就把所有仓位都清了，最近只是小仓玩。如果不插针我可能不会平。

前天这种爆空走势对我而言就像数学最后一大大题一样，我可能会做，但是因为太复杂，稍不留神就出错，浪费了时间精力。

简单来说，这种行情就会随便看看，如果正好有特别明显的机会就会做（类似数学里那种灵光乍现一般）否则大多数情况，错过就错过了。

我最近也觉得说再多都没用，很多人都想证明自己是“数学天才”。

喊单博主的套路

我只是想告诉你们一个事，很多喊单博主就是这样的。

我也可以给你们喊啊，一周喊十几个币。你自己去看那些单子，大多数都是扛一扛就能赚不少的。

但是我自己做交易肯定不扛啊，喊单又无所谓，反正扛单的是你，亏得是你的钱，你亏完还有下一批韭菜。

打开某安，合约，市值排名从小到大买10u, 等拉盘了截图收益率你也可以成为带单老师晚安了玛卡巴卡

不要总是跟单，建立自己的交易系统

昨天我一朋友跟我说，他也在小币上盈利很多。

只不过他跟我真的正好相反，他主要是做空。而我主要是做多。

他做空的仓位一般都50万刀，做多10万刀。。我一般做多（小币）的仓位在30- 50万刀。做空10万刀。

然后他长期持有大饼姨太，而我虽然不做空大饼，但是经常喜欢做空大山寨 （fil avax ada等）来对冲大盘风险。

最后，我们都赚钱了。这其实就是两种交易模式，一种是价值交易，小币拉盘多了，总是要价值回归的。但是就看你扛不扛得住而我主要是投机交易，更看重的是他的短期趋势。

所以，不要总是跟单，要有自己的交易系统，按道理，我们总有一部分时间是对手盘，但是最终结果，整体来看都是盈利的。

我朋友的交易模式，跟我确实相反。

我最喜欢的交易就是做多波动率，因为波动率越低，我的仓位越大（以前说过的，波动率，止损，仓位的问题）

所以我作为一个投机者主要是看重的盈亏比。止损距离，仓位，盈利空间等。

而我朋友主要是看重这个币的核心价值，比方说wldsei这些开盘就市值巨大的垃圾，还有大量的未释放。开盘就做空，拉升就加仓空。

整理者按：本文由 XtradingTime 交易内训整理收录，全文地址 xtradingtime.com/quotes/hanba/summary/

当然，我个人是不敢这么做的，因为币圈操纵太厉害了，他们的资金很大，仓位控制的很好。

就拿这个而言，我不会在高点做空的，反而喜欢在波动率收敛的末端做空很大的仓位。

因为波动太低了，可以开很大仓位，止损很近，这也是我最喜欢的交易。以前币圈这种走势，后面都是跌50%起步。现在真的。。唉。。越来越难

牛市赚钱就是抓住一个机会死里干

我发现了一个事，不少人，懂的不少。

知道什么时候买入是低估，但是最后就是赚不到钱，甚至还没自己cx的群友赚的多。

很多时候都害怕回撤，损失了后面主升浪巨大的空间，而浪费了一个大机会。

这个牛市能赚钱的，大多都是得住一个大机会往死里干，至少干到主升浪。

我自己也做的不算太好，但是至少能把握住大部分利润。

有时候，筹码比价格重要，如果你研究的够深入，才能看到未来的空间。V放弃偏见很多朋友都叫我铁算盘，我确实很多时候算的非常精细。

有时候为了0.05%的手续费，都会在ok挂单（因为ok是负手续费）

上半年也因为套利收益太高，日化1%。而拿不住山寨币，错过了大半个牛市。

总是觉得，每拿1天就是亏1%。

Doge, shib, 动物园，瞧不起，也一个没吃上。

后来反思了很多。meme还是可以玩的，要学会玩meme。

6月份的时候，就有朋友在挖tIm, 但是他跟我说我的资金量进场很麻烦，不适合，我就没了解了，不然可能就不会错过农夫，也能早点关注gamefi。

所以，现在只要我有空，在小的机会我都会下场体验一下。主要是怕这个可能成为趋势。

左侧首选大饼以太

首先，我也认为今年跟以前不太一样，defi可能真的有实际价值。

但是，从风险和情绪上考虑，这些山寨币有点太看运气了，高估的时候可以更高估，低估的时候可以更低估。

跌90%和跌95%的区别就是跌了90%你抄底进去，还亏50%。

所以，左侧抄山寨，危险太大。

再从历史角度来看。币圈18年熊市的大反弹，不说大饼第一个，至少比95%的山寨先反弹。

2020年的7月20号牛市后动和2021年7月20号的牛市后动，也都是大饼姨太先行了很多天。

所以嘛，结论就是要左侧买，也先买大饼姨太，再多加个bnb等平台币等行情真正好转，再冲山寨，也来得及。

你总不能说，你眼光这么好，能选中下半年率先暴涨的luna和sol吧。我是没那本事。再一个就是，牛市咱们的格局都很大，5倍10倍拿着，看100倍。一个破游戏盘子，几亿刀市值都不当回事。

回想下以前。主流币暴涨20%，真的叫大暴涨。

简单来说，可能要降低阈值。[哈哈]

大饼二饼跌币圈都跟着跌的原因

还有一个是，链上很多币的配对不是u。是bnb和eth。

eth上的defi, 因为大量是跟eth配对，比方说uni/eth, 所以eth/usdt上涨的时候，uni/usdt也会稍微跟一下。

但是eth下跌的时候，大多数都比eth跌的惨，就是因为汇率在砸，eth也在砸。所以这些defi的波动性肯定比eth大，下跌的时候一般都是跌的更多。

这也是以前大饼一跌，整个币圈都跟着跌的原因，因为以前太多大饼汇率对。

参与确定性高的行情

市场80%的时间都是垃圾行情，没必要参与。只有一些我觉得确定性比较高的时候，才会参与。

1.长时间震荡横盘后突破。

2.极速暴跌以及二探。

3.有领头羊信号。比方说大饼先拉后追主流。axs带动gamefi。这些例子。

4.一些消息利好，事件驱动

其他时候，水平不行。不怎么想玩，所以错过会错过不少。也会少亏不少。管住手，盈亏同源

MEME币

Meme大炒但不持续（时间不久）代表资金不足。既然资金不足，那肯定不在热点，市值越低，越偏远的，之前炒过的，就跌的越狠啊，总是要出货的。

5.1那段时间就看出来了，大饼跌1%，山寨跌3%，这么疲软的走势，还能去玩山寨之前说过了，在大环境不好的情况下，不要去做无用功。

看空的时候找弱势的空，看多的时候找强势有利好的做多。看似p话，实则很简单，但是很难，总有韭菜喜欢抄底跌的多的，总有人喜欢等补涨。注意，我一直强调的是多注意休息，多头行情都玩不好，还做空？心里几斤几两有点数。

LUNA

Luna应该就是u本位游戏吧，现在还有大量的ust需要出逃。但是随着luna的下跌，mint的luna也越来越多。

比方说之前出逃100ust, 只用mint一个luna。但是现在要mint 10个。跌到1刀就要mint 100个。所以总量会越来越多。

如果ust的市值大于luna。理论上luna是要真归零的。

随着下跌，进去抄底luna的资金，其实就是变相在承接ust。

当然大反弹也可能随时到来，反弹就是空头平仓，或者什么消息，比方说禁止mint了。你有信心抄底就上吧。

因为前天晚上喊错了，我怕导致有人少赚钱来骂我，昨天都不敢上微博看回复。

每次喊错了，我都在想，自己下次是不是应该闭嘴了真的有点吃力不讨好。

从初心来讲，我肯定是希望你们赚钱的，少亏钱的。我连韭菜的红包都没收过，给我发红包的没有100人，也有50人了。只有一些微信关系特别好朋友收过。外人从来不收。

昨晚我想了下，我对信息的理解。比方说一句话，“这里luna风险过大，不玩了，市值很高”。

大多数人只看到前面半句，而从来不去思考，为什么别人判断这个市值过大，风险过大。他是基于什么理由判断的。每个币的判断标准是什么，以后其他币他不提示，应该怎么判断。

没有人是神，盈亏同源。钻石手，囤币党吃到了极致的利润，也吃到了极致的回撤。

我的心态大多数时候都非常好，因为我喜欢右侧进场，左侧出场，这样不管止损还是止盈，回撤都非常小，可能会少赚很多，但是很少会承受巨大的回撤，这是我自己的习惯。我习惯踏空，踏空相对于亏钱来说，无所谓。[吃瓜]

GLP和GMX

其实有些时候，有些人，洋洋洒洒千字长文给你分析项目的时候，他自己都没搞懂。比方说我说glp收益高，稳定的时候，他跟我说glp会被大户撸归零。[笑cry] 还在某篇万字长文里，看到说glp带庞氏属性，后续的资金会让前面资金收益[允悲]。洋洋洒洒几千字结果是个半桶水。

简单说下吧。glp和gmx就是赌c分红股，你开赌c, 别人来玩，肯定有输有赢，但是长期来看，因为抽水（手续费和资金费）以及人性，一定是赢的。那么怎么防止黑天鹅事件，某个大户直接把赌C撸没呢，限制最大持仓咯。[允悲]不过吧，狂暴大牛市确实可能会被撸，所以做glp收益的时候，要考虑好对冲。不仅是glp本身的对冲，还有gmx持仓的对冲。

Glp就是gmx的池子，gmx开单无滑点，并且高杠杠能开巨大仓位。所以gmx有很多超级大赌狗。

Gmx无滑点的原因，就是glp是所有赌狗的对手盘。Glp池子是35% eth+15%btc+48%稳定币+2%uni和link。大概是这样的。

所以买入10万刀glp, 在交易所做空5万刀eth即可。大概是这样的，不会有太大波动。

Glp年化跟波动率有关，市场越活跃，交易量越大，收益越大。平均年化差不多是20%吧。

Glp跟挖矿没关系，收益来源是手续费，资金费，赌狗亏损。

风险就是项目方rug, 被黑客盗。因为有最大持仓限制，主要就是eth和btc, 基本不可能被人操纵交易撸空的。而且根据长期数据来看，基本全是亏亏仔。也印证了高杠杠长期不可能赢，没钱的叫韭菜，有钱的叫大韭菜。

简单来说。glp就是让你的btc和eth变成年化20%的生息资产，希望你能看懂这一层

山寨币的选择

不上某安合约的山寨基本不看。

有某安合约，才有流动性。才方便出货。

我这没想让你去玩山寨合约，只是帮你方便选择买什么币。

可以不做多，等他再涨涨做空，但是现在做空真的很差劲，短时间内破位暴跌的概率很小，可能是会跌，但是空间很小，盈亏比太差。

当然，最好还是别玩合约。

反正逻辑之前就说过，要选山寨的话，也选有币安合约的小山寨。

玩山寨就是这样的，多多少少需要运气，想想自己也有运气很好的时候，别那么丧气吧。

扶我起来，我还能继续赌

龙王教你搞带单和返佣

我算是想明白了，这返佣和带单群，总是有人做的。喷是没有用的。打不过就加入，但是呢，我又不想去做。

我后来想了下，卷死一个行业的，就是那些行业教育者。

比方说，那些教人如何当主播的。

所以，我决定以后在微博经常教大家如何当大v, 做返佣，开收费群首先，咱们要了解，返佣是个流量生意，就跟当主播和做自媒体一样，有流量才行。这种行业，早期是很苦b的，你看大司马早期多惨。所以，一定要坚持，早期收获很少，等爆发的时候，一波就发财了。

所以核心思路就是如何获取流量和维持流量。

获取流量，就是一个字“蹭”。

1.蹭其他大v, 去他们的评论区下面留言。这点曹不群老师做的蛮好的，大家可以学习下。

2.蹭热点，什么项目火蹭什么项目。people火蹭people,gmt火蹭gmt。什么项目早期的时候，都说上那么一嘴，等热度起来以后，就天天说，搞得跟自己是创始人一样。

3.吵架，当然你们可能认知不够，吵不赢其他大v, 怎么办？这里我建议是私下2个人，互相吵，然后再打给赌，什么一年后people上1刀，赌100万个people。赢的的话，用来抽奖，现在转发并且@3个好友，就能参与抽奖。

获取流量以后，就要打造自己的ip。就是要做什么样的老师。以后咋们再慢慢细说[可爱]最后再说一句，做流量生意，最重要的是坚持，坚持，再坚持。[可爱]然后在一个就是吸引流量后，怎么转化。转化的核心就是“收益”。天下熙熙皆为利来…

1.全返，就拿bin安来说，队长最高是41%-50%返佣，但是只能设置20%自动返，剩下30%要你手动返，并且，大V不能公开说自己高于20%返佣，不然会被举报。

所以，这可能就是小V的优势。你就私下说全返。

你别看说是全返，其实呢，少返了多少，谁算的清啊，就像我现在也是挂在别人下面的返佣，（主要是他帮我开了不少VIP账号。我需要VIP账号套利）,他每个月手动返我一些，我根本算不清，有没全返过来，可能少了几百刀。

所以，只要你能给别人提供服务，提供收益，就算我这精打细算的人都可以挂在你下面。

2.你能带别人获取“收益”，这个肯定是伪命题，没有人能带大家一起赚钱的。但是呢，你要让别人相信，你能带他赚钱。

所以，一定要给自己打造一个很有钱的形象，没钱的话没事，可以P图。网页上，随便F12控制台就可以P了。不要觉得假，这叫智商过滤器，提早把非目标人群过滤掉。至于app上P图，我真不会，有能力的自己学下，我觉得应该是有方法的。

对了，还有个东西叫模拟盘，也可以好好用下。

后期咱们再讲讲具体的话术要怎么说，说的天衣无缝。让自己保持一个高手的形象。

撸空投的信息差在缩小

撸空投本质不就是信息差嘛？你知道别人不知道，后面还有二级的傻逼接盘。

早期defi, 早期gamefi不都这样的。

怎么现在都去撸空投了

那最后不就跟现在的defi二池一样。只不过亏钱的方式不一样。

亏更多的是时间和精力，

首先所有空投的利润本质都来源二级接盘是吧。

那大空投一定是很优秀的项目，估值天花板要很高，不然蛋糕不够分。

而在现在这种环境下，很多人都知道撸空投，自然不会有以前那种dydx,ens这些大项目，很少人去撸的情况出现。

也就是没有信息差存在。二级市场也不会像以前那么fomo的接盘。蛋糕也不够。

所以我认为，后面很难再有靠撸空投发财的。

要是那种像ens贡献者，个别中奖的别来找我杠，那叫护城河，你有吗？[吃瓜] 估计很多人都被dydx,ens搞上头了吧你有没想过，为啥这两个项目空投会这么肥。

1.大而优质的项目，投资机构非常强大，总市值非常高

2.团队有格局（或者脑子有问题）,早期的流通筹码大多全是空投，私募的筹码不释放，导致二级市场定价非常高。

3.以前很少有人去专业的撸。

我看到一些骂beta和para的就想笑，尼玛的，蛋糕就那么大，撸的人那么多，能有多大利润。

吃到了早期红利，就想一直吃，怎么可能啊。

想想互联网的羊毛不就知道了。[摊手] 我反正不喜欢做这种不确定的事。

随便说几句，你要说你研究项目，顺便交互撸一下也还可以吧。期望别太大了。

我的看法是，像以前那种批量钱包，随便刷刷。做一下交互的，真心算了吧。

不过。如果是先选择一个好的项目。纵深跟踪下去，可能会有不错的结果。

天天跟项目方聊天，混个眼熟说不定有啥好处。

就算没有好处，也能深入了解，增加认知。

套利本质的理解

所以，推上有些人蛮搞笑的，说牛市套利的都是傻子，不如持有现货。有没一种可能，你的对手盘是你资金量的几十倍。牛市满费率2%。他一天稳赚的2%，等于你全部资金。[doge]

玩新不玩旧

傲慢与偏见是赚钱最大的障碍。

我已经不止一次说了全力gamefi。

游戏公链在买，游戏也请人玩。

资金小精力多，玩新游戏，不要接老盘子资金大，多看看公链。等公链的机会。

玩盘子的策略

昨晚晚上也说了比较适合散户的策略。

就是跟17年一样。一个盘子玩的差不多了。大概3-10倍。就慢慢出货。

然后分批冲其他的新盘子。

只冲新的，不冲旧的。

小资金选择很多，没必要跟一个盘子硬刚到底。赚的差不多就提一部分出来。冲新的好了。

冲到开始频繁破发，基本就是尾声了。

玩盘子，综合考虑就是，热度，接盘资金，故事。

上升的时候，大家都有信心，卖的少，接盘的人多。

下跌后，接盘的就少了。

所有盘子的本质上，都是需要有人来接盘的。

盘子只要进入死亡螺旋，能救回来的概率是极低的。

币圈历史上有几个盘子，救回来了过。

听我说的，只要盘子进入死亡螺旋，就别抄底了。新盘子很多。

我觉得盘子有个最大的特点，就是日化很高，高到可以忽略任何基本面。

赚想赚钱的人的钱

刚才看b站，发现现在德州扑克各种gto教学，层出不穷。前2年也是，很多人转型做教练。

感觉每一个行业都是这样的，最开始是蓝海，先领悟的一批人赚到了钱，然后慢慢变成红海，越来越多的进来。

结果最简单的赚钱当时就变成了，赚想赚钱的人的钱。

现在的主播直播教学，淘宝网店教程，也是如此。

也不是说这些人赚不到钱了，所以才来卖课割韭菜。但一定是卖课比自己赚钱更容易，才卖课。

说到本质，就是早期的信息差掌握在一小部分手里，最后信息扩散开了，也没啥信息差了，干脆直接卖课得了。

所以嘛，这也是我从来不开收费群的原因。因为很多机会，我自己一个人就吃满容量了，也不想扩散信息。

有一些信息是可以共享的，比方说交易类型，这种是找你给我抬轿子。

有一些信息是不可以共享的，典型就是套利类型。挖矿也属于套利。当然，如果一个矿已经很多人知道了，共享出去就无所谓了。

一级继续死劲撸，二级小心接盘

说下自己的理解。随着nft的玩法越来越透明，信息差越来越少。

后续白名单收益应该会有所降低，但是需要技术抢的，可能不会。

各种垃圾项目开始横飞，资金分散严重，然后崩盘。二级市场越来越恶劣。

最后大部分归零，一些蓝筹会暴跌。

其实看defi和gamefi的发展路程都是这样的。早期信息差暴利，市值逐渐膨胀，热点逐渐高涨，垃圾项目横飞。最后价值回归。流动性强的大币，跌得少点，流动性差的，直接归零。

个人见解，能给的建议就是，一级继续死劲撸，二级小心接盘吧，特别是垃圾项目。

感觉nft整体资金量也不算太夸张，可能还能撑至少2周以上？[疑问]没啥经验的散户就别接盘二级了，我今天看到有人说让散户团购买那些大蓝筹nft。我踏马人都震惊了。[允悲]如果我没搞错，大蓝筹有些是交版权费吧，本身就涨不了多少了，买卖还要交大量手续费？

最后，散户一定要记得自身最大的优势，就是跑得快。[笑而不语]

币本位固收+

其实很多人看不上固收+。确实。冒着巨大风险来币圈赚一年10%的收益。对于小资金来说实在没啥意义。

但是如果是币本位固收+呢，比方说你持有大饼姨太甚至山寨去借u, 然后用u套利所得去持续的买币。

这个在20年defi summer很多人演绎了，eth和bnb去defi。defi的收益全部币，最后bnb和姨太大爆发。本身姨太赚10倍，最后赚了20倍（币多了一倍）

同样的，现在比方说，你用eth换成steth, 然后质押steth得到u, 然后用u去套利。一般来说，一年10%能做到吧。

这样假设5年以后，eth涨到10000，你本身赚10倍，结果现在币多了1.1^5=1.6倍。结果赚了16倍。

当然，这需要你本身信仰eth, 并且steth不暴雷（概率蛮小的）。还要控制风险，极端情况不爆仓，还需要一定本金（10万刀吧）,不然链上gas损耗太大。

我只是说个思路，并没说梭哈eth。我自己都没买几个eth。都是期权白嫖的。

其实早期江卓尔质押大饼买矿机，本质上来说是一样的。都是用手里的币借u, 然后产生持续稳定的币本位收益。

赌方向的套利

季度溢价跟行情有关，老玩家关注欧阳的实盘就会发现，他们经常在加季度开长线单，在永续开短线单。

2020年8月大牛市刚后动的时候，季度几乎没有溢价，但是到12月的时候，季度6%，次季12%溢价。

次季多永续空，是赌方向的套利，就赌牛市。因为牛市季度溢价会扩大，永续资金费也高，等于赚双份的钱。而且牛市借u费率非常不稳定，ok以前是1%杠杠借u, 最近都是5%-10%。

同理还有次季空，杠杠多，就赌会大暴跌，大幅负溢价。

我次季多的原理是因为我有btc现货，我把现货卖了，次季做多，等于年化2%借u （而且我是0.5%溢价开的，现在溢价涨了，等于免息）。借出的u再去做其他套利。不然直接用btc质押借u, 利息不稳定。容易被坑一手大的。[可爱]不过现在没什么人玩交割了，eos季度只有100万刀持仓，真是惊人唏嘘，2019年可是第二大合约持仓，比eth还大。[汗]

链游的本质

其实炼油都是炒盘子的玩法。

很简单的道理。

本质就是每天的抛压能不能达成共识被接住。

Raca当时算上元首十几亿刀流通，每天抛压在5000万刀。

很多游戏都总市值都没raca高。

当然raca也可能继续涨，涨到100亿刀市值。

但是风险和收益呢，炼油那么多，为什么不看下一个。

而且当时有一个很重要的信号，就是场外的人都进来了，还有谁会接盘。

什么时候套保

什么时候能套保？

1.能提现（或者你相信未来能提现）

2.指数权重（比如2020年10月，我起家的fil）

总得来说，还是要熟读规则，不要一亏就像之前fil一样，赖交易所。规则早就给你写明白了。最基本的合约的价格跟现货的关系，应该搞明白吧。

再科普一下20年10月fil的事。

当时fil没上线前，ok和ftx就出了期货。然后gate出了fil6的现货（就是6个月后能兑换的fil的东西)

Ok最开始合约指数里是带gate的fil6的。然后ok最大限价25%。然后ok说fil现货上线后会铆钉fil现货。这3个规则早就写明白了。

结果就是fil合约在30。gate的fil6在22。fil现货在60。这ok的fil合约自然就限价了不能开多。然后那天改规则之前的凌晨，有人操纵gate的fil6价格，就是瞬间拉升，然后在ok开多，再砸回去，限价不能开多。

这样来回操纵了3次，我当然是跟大哥一起上车啦。后来早上就出公告，要取消fil6的指数权重，铆钉现货，然后空军就恐慌的想平仓。这当然不可能能平的呀，因为现货在60呢。结果就一路关门打狗，平推拉到45。（没有一个空军能投降，只能把钱划转等爆仓）

最后升级fil合约后，就到了55刀。当时一堆人维权，我只能说一句，想笑[吃瓜]

比特币圈韭菜的十大特征

1、听小道消息炒币

2、频繁交易、追涨杀跌

3、不止损

4、永远满仓

5、恐高

6、把运气当作实力，觉得自己是天才交易员

7、人傻胆子大

8、只认识代币字母

9、选择性相信

10、牛顶、牛尾进场

学习优秀的人的思维方式，而不是只想多空

我个人觉得自己的微博很有营养。

如果你要是觉得你只能看懂多空，那确实没救了。

我以后不会在持有的时候喊单，因为我自己需要吸筹码，也不想喊单出货，但是事后我可以给出分析。

就拿螃蟹而言，你好好看我的长文分析，你应该能学到不少经验。

整理者按：本文由 XtradingTime 交易内训整理收录，全文地址 xtradingtime.com/quotes/hanba/summary/

如果你觉得整个12月所有gamefi全死，我逃掉baby,bsw。喊空其他gamefi, 唯独螃蟹不断创新高（还是在avax暴跌的情况下）,是纯运气的话，那就没啥说得了。

永远不要失去重头再来的勇气

洗了个澡，冷静了下，恢复了理智。我这样充钱玩游戏就是赌博，首先付出了很多，但是回报是0。

1.跟交易一样，前面输的（亏的）并不是你继续赌下去的理由，每次交易（赌） 都是新的开始。所以理智分析，赌这个不划算，就不赌了。

2.继续玩，不弃游。刚才虽然因为上头把我的9星宠物给爆了。但其实也是相通的，你玩合约赌上头的时候，就会不顾一切的投入。

永远不要失去重头再来的勇气，所以我要继续玩下去，然后很理智的去玩，就当锻炼心态了，以后说不定能在炒币上避免一个大坑

不要借钱炒币

不要以为以前的人都是傻逼。

17年很多人，赚肿了，也提现了。

结果18年下跌的时候，不断地充值补仓，最后又亏完了。

我建议如果你是新手，无法稳定盈利，最多投入10%-20%的资产或者2年工资。

有多少钱玩多少钱，借钱时最傻逼的。

我一直都搞不懂，你1万块都无法盈利，凭什么借10万就能赚了。

亏完了，就好好反省下，自己到底适不适合。别上头又充钱。

这些话以前也大概说过，现在重复一逼，因为已经进入亏钱行情了，不少兄弟在亏了。怕你上头又充值[吃瓜]

为什么永赚

我为啥一直永赚。

1.不做逆势。

2.踏空可以套利。

3.敞口小，一般大盘下跌的时候都有对冲仓位。如果对冲失败亏钱，那就继续牛市呗，套利赚回来。

再一个就是，暴跌的时候，有大把闲置资金抄底或者做套利。

比方说你有100万，买了20万的gamefi公链，做空了10万的doge或者ada对冲大盘。等大盘跌了20%，你再去平空+抄底10万。再跌20%。就直接梭哈。

然后一个大反弹就全回来了。

这个确实可以做到近乎0回撤。。但是赚的也很慢，只是靠复利不断的滚。还有像dydx这种大型套利，爆发增长一波。

而且非常累。再一个就是，我的套利收益比平常人高太多了。

最后，经过这一轮下跌，从7月20号底部开始算，我跑赢btc了。

对冲

谈一下对冲。

总有人傻吊阴阳怪气我永赚，其中之一就是，为什么每次下跌都会带空单。

首先，我是做合约起家的，我玩合约的水平，至少是稳定盈利的。

所以我会看技术面，大盘不行的时候，会尝试对冲。

为什么要对冲，而不是卖了山寨币。

1.有些币可能会有强基本面，只不过可能会被大盘影响，但是兑btc还是涨的。

2.深度问题，有一些小币，不是能随便进出的。卖出可能会砸10个点，再买回来也不容易，而用一些主流币，类似ada bch doge dot xrp。很容易进出百万刀的仓位。

3.山寨币太多了，到处卖也麻烦，算一个总仓位，算一个大概的beta值，用主流币对冲。

本身合约就是用来套期保值和价值发现的。不是用来赌博的。

合约只是一个深度非常好的标的。

币圈必须不断学习

我的整体观念就是，囤大饼可以抗通胀，暴富很难。币圈还有机会，但是会越来难。

需要不断学习。

很明显，去年是疯狂牛市。各种百倍币，而且持续时间，体量都是17年不能比的。

但是，这么疯狂的牛市，大饼去年仅仅涨了60%。

说明囤币的红利期可能已经过去了。

反正我已经全面放弃大饼了，也不会去做大饼的cta量化了。

去年一年，小资金如果守着大饼，真的是可以说是非常可惜了。

再看最近，很多币开始无视大饼。这是一个市场成熟的表现。

下半年赚钱的主战场也几乎都在链上，defi2.0和gamefi, 如果只在交易所，几乎赚不到多少钱吧，还可能是接盘侠。

21年以前，有个傻逼策略，大饼暴涨后，梭哈做多eth.Itc.Bch, 跟捡钱一样简单。

现在早没了。

小侠的生存方式

寒冰掌的冰：像我现在已经不关注某侠的微博了，因为他现在的本质并不是靠交易为生，而是靠流量，和我这种靠手艺果腹的不是一个级别了。他的话术都是流量为先，语不惊人死不休那种，对于散户来说，没有任何营养，并且很容易影响自己心态，他可以几个月不交易，仅靠收返佣就有上千万收入，而你呢亏几单或者踏空几次估计心态都要崩了。远离任何给你注射多巴胺的东西，交易最不需要的就是激情

无头苍蝇的韭菜

昨天龙宫里有个吊毛，让我想起自己以前刚入场的时候。

今天买这个币，明天买这个币。今天问这个人买什么，明天问那个人买什么。

他每天跟各种人聊天，只想问别人，今天买什么，多少买，看到多少。

甚至连多少止损，多少仓位都不考虑，很随意的买入卖出。

买的币，从来不会思考，这个币是干嘛的，基本面技术面怎么样，就随便买了，然后涨一点就卖了，或者过一段时间套牢了，但是又想买其他币，不得不割了。典型的就是急躁，又犹豫不定。比方说，前段时间大跌前，我在群里很明确的说了某个点位做空，结果到点了，不敢上。跌到45000又去追空，再跌一点就平了，开始做多。

拿不住单子，还想多空双吃。

再个就是昨晚，glmr涨到11的时候，不追，回调不买。涨到14，啪一下，买入。瞬间跌到13.5，卖出。[允悲]我想这也是大多数韭菜的缩影。能力不足，又想一口吃个胖子。

我在最开始的时候也大致如此。买的币都不知道是干嘛的，甚至最开始2年我都不知道比特币是干嘛的。只会看价格投机。

你是不是信心满满的进入币圈，发誓要赚个A8。

然后追高被套，频繁割肉发现本金所剩无几后，心想回本就不玩了。

结果，发现越套越深。这时候，就是以下两种心态。

1.唉，删了app, 不想看了

2.草他妈，合约赌一把，死了算了。

人性

最近有个高中生一直找我借10万还债。

看他语气和交流，感觉还是有点认知和能力的。

但是么，我也不知道大伙都是怎么想的。难道真会有人随便给不认识的人投资？ 我觉得我还是满容易相信人的，比方说去年8月的时候，我在群里认识一个月，甚至还没加过Vx好友的情况下，分别给了2个朋友5万刀，用于gamefi土狗投资。最后都有非常丰厚的回报但是这至少还是在群里相处了一个月，我再怎么心大，也不会随便给人1.5万刀吧[允悲]虽然这钱都是大风刮来的，但是最近没风了，也要缩衣节食了。

后续

今年过年的时候，一个高三学生因为炒币亏了10万，我看了他的经历，以及他给我发的话。

主要是觉得一个贫困的原生家庭能有这种认知，还真不容易。我满欣赏的，就帮他还了。

我本以为他会像跟我说的一样，还了钱，考上一个好大学。结果今年高考完，我并没有得到什么联系，知道今天他跟我说，那10万又去赌了，又输完了。那一瞬间，真的有一种失望的感觉。

他还想让我再帮他一次，我倒不是觉得自己被骗了，我只是不想再获得一次失望了。

我很喜欢小孩，但是我一直不敢生小孩。我无法接受我的儿子不是天才。

在我的想象中，我的儿子应该是顶尖天才，比我还聪明，自信。

主要是我的人生都自己摸索的，很少有会教我应该怎么做，我也不会听别人的，更不会请教谁。上学，工作大多都是自学的。

但是我知道自己走过太多的弯路，所以我在想，如果我的儿子跟我一样聪明，我还能把所有的认知亲身传授给他，那他是不是能比我更快成型。

不过嘛，期望越大，失望也越大。所以就很怕这个事了。

最后说一句，别再私信我了。我不想再看了，再去分辨了。

越努力越亏钱

唉，今天看到一个人满寒心的。

他以前私聊我2个币，问我要不要追，我都很明确说了不追，大概率跌，结果他还是买了。

因为这人经常在我关注的大v里回复，我记得他说自己亏了不少。

今天再一看，反而来骂我装b。

真是不知道怎么想的。有些人永远不能明白什么叫，你越努力越亏钱。

不过现在想想，这种傻逼亏完，不是应该值得高兴嘛。

熊市了，有点耐心，会有很多机会给你买到便宜筹码。不能再像牛市那样fomo了。

再一个就是，我虽然不怎么玩大饼，但是熊市一定要回归流动性充足的币，并且今年没有大量释放的筹码。

赚了钱要出金

我认识的不少朋友回撤都不小，不管是一些老韭菜，还是一些新韭菜。盈亏同源，回撤主要是跟你选择的币的波动性和你的仓位相关。

如果你只玩大饼，不加杠杆，那回撤不算太高。

如果你只玩山寨，还一直满仓干，爆发的时候自然赚的多，回撤的时候也很惨。

所以仓位控制是一种方法。

我正常情况下，只会有20%山寨仓位，如果这部分仓位盈利后，变成30%-40%,我可能会考虑减仓。降低百分比，所以我仓位控制并不是什么翻倍出本金，而且控制整体的敞口。下跌的时候，做一些对冲单也是的。（这个以前说过）

当然，这些东西可能有些复杂，简单的办法就是。你在牛市山寨赚钱以后。就出一部分金。

你1万块赚了10倍，出了9万的金，剩下1万你再怎么赌，最大回撤也只有10%。 [吃瓜]这其实跟我大体相同，只不过我的耐心比较好，亏钱也不会用我套利的u去补仓。

再一个就是，套利需要大量资金，所以很少出。

画门

就是这样的，我这几个月多次跟大伙说了，熊市没你想的那么简单。以前玩合约的大多数都亏完了，不要幻想合约回本。牛市你都赚不到钱，熊市就别想了。我反正差不多休息4个月了，小仓位娱乐，整体不亏不赚。

CallmePope: 经历过18年的老韭菜应该对这种来回画门的行情并不感到陌生。新入场资金不足，场内资金负和博弈，横盘时波动骤降衍生品交易中多空双方下注，持仓量够大了就有大资金猎杀高杠杆一方的仓位。因为场内流动性稀薄，短线控盘容易，拉砸都是短时间脉冲式的，为的就是用最少的资金爆最多的仓、打最多的止损…体现在K线上就是来回画门。

很多牛市入场的韭菜，现货亏的多了，就想着靠杠杆交易扳回一城，却正好成为了最好的猎物，走完一整个收割周期，净身出场……早点退场好好工作才是上上策

创始人的重要性

以前就说过，互联网有些公司跟币圈山寨币差不多。A轮B轮就是币圈的私募。

讲的全是故事，数据都是融资造假的。

最后二级割一波，有良心的让你在二级赚钱，没良心的，直接开盘就是山顶。16年在蘑菇街的日子是最开心的日子，但是现在看来，创始人确实不行。

什么热点都赶上了，垂直，直播，内容，最后什么都没做成。最可怕的是，几个创始人捞到钱套现了，早期员工一毛钱没有。

因为期权行权价比开盘价还高，白打工5-6年。[吃瓜]

本金很少，能力很强，建议融资

如果你真的能力很强，合约有稳定的盈利能力。

本金很少的话，建议融资。

币圈有不少人都是破产后，然后融资翻身的。

融资其实就是场外杠杆，人生最快的暴富路径就是加杠杆。我说的是做基金，或者账户托管一类的。（毕竟有非法集资的风险）

Sbf起家是融资的，巴菲特也是。

你可以去翻翻大多数人的成功史都伴随着杠杆。

有盈利能力不等于不会破产。币圈也有例子，可乐不也是19年破产，然后做账户托管嘛。

最后，我没说借凉兮钱，也最好别借，不要最后赖到我头上。（我真跟他不认识 [汗]）

你买的基金不是融资？币圈那些机构不都是融资，你以为都是自己的钱？融资不是很正常嘛。

还一直抓着合约稳定盈利不放，稳定盈利又不是说不亏钱，是说整体是个稳定的策略，回撤可控，收益是正期望。

就比方说cta量化。传统市场也有很多cta私募啊。

而且，就算回撤极小的高频做市的策略融资不是很正常，容量没打满就融资啊。

突然想到去年我套利还有容量的时候，想融资，被一大堆人嘲讽割韭菜。

21年初的时候，我的资金还不大，套利容量还有千万刀缺口，这时候融资不是很正常？

只不过我那时候没啥渠道，现在也不需要了。

不过嘛，我这是只是给能力强，本金少的人的一些融资建议。

我可没叫你投什么基金什么量化。大多数没有门槛，能让你投的，98%都是不靠谱的。

小资金的优势

小资金有小资金的好处，大资金有大资金的顾虑，看到不少小资金，最后一刻还在搬砖，获得了巨大利润。

说下我怎么判断退出的。

所有的核心就是韭菜流动性，当最后精度不足的时候，流动性不足，搬砖风险就巨大了。

举个例子，比方说价格是0.0653。每一档深度是跳0.1%。

但是价格到了0.0065。每一档深度是跳1%。

最后跌破0.0010。到了个位数，每一档是跳10%。

因为你买入后充到交易所需要时间，如果流动性不足，这段时间就会暴跌，所以可能亏钱。

包括早上最后币安经常卡链，10%深度只有十几万刀，我就没搬了，并且后面还有太多ust,100万ust。深度不足，都是直接充回去卖的ust的。

不要问为什么不套保，有时候能套，有时候不能套。什么时候不套，也是一门艺术，

这次跌的太快太多，让我对套保有了一个新思考。

好生意

今天在抖音看到卖翡翠的，就是现场收翡翠珠宝，然后卖给粉丝。20%服务费。我看他一晚上至少有快100万销售额。一年抽成5000万。而且最关键，他是0风险，收了立马就转手，不压货。

很多人买.…有些东西抢都抢不到。

这生意确实有意识，用了自己的流量以及专业知识作为鉴定费来变现。

粉丝也获益，因为你自己去买珠宝，肯定会至少被溢价20%。甚至100块钱的货卖你2000。而在他那买，只需要多出20%鉴定费。

我觉得除非他看走眼，故意坑你肯定是没必要，坏了自己的口碑。因为货不是他的，他也是现场收，20%服务费也很多了。

大道至简

我现在越来越感觉到，大道至简。赚钱就那么几句话。说起来很简单，但是理解起来要很久，知行合一更难。

比方说，以我的交易风格，要么就是急跌抄底，要么就是震荡筑底。震荡时间越长，仓位越大。

再就是截断亏损，让利润奔跑，不做短线。

最后就是选择标的。无非就是几种，最近有消息的。有热点的。相关的。没得选就一些强庄币，以前趋势性很强的。（能拉很久的）

比方说上个月是bel先带动的币安小山寨行情。后续unfi flm blz littrb基本都是一个逻辑。没吃过猪肉，总见过猪跑吧，总能复盘抓住一个吧。

前几天是eth2.0行情，选择无非就是Ido ssv这种质押相关。avax ftm matic op这些公链。再就是一些defi的代币。

这都是有先后顺序的，错过一个，你想去找补张的，总应该知道买什么类型的吧。

不要做情绪化的群体

学生永远都是最容易情绪化的群体。

黄斌：今天本伪球迷光看球带娃撸猫了，有人提起南方某校的事情我居然一无所知。补了补课才知道。

我就这么说吧，凡是大声叫好，无比煽情地说他们勇敢他们是未来的希望之类屁话的人，而对他们的支持仅仅只限于转发微博的话，那你们就是一帮狗逼。你们比只会在网上stand with乌克兰的那帮欧美政客还要恶心。怂恿孩子们冲在前面实现自己政治主张，而自己龟缩在后面随时准备收割果实的成年人都是狗逼。

中国太顺了

我说中国人太顺了，很多人不服气，我列数据吧。1978年，中国位列全世界最贫困的国家之一，人均GDP相当于撒哈拉以南国家的1/3，而如今中国人均GDP超过1万美元。英国完成工业革命的时段1780年1850年，几乎侵略全世界所有的国家，贩卖毒品、奴隶，其年均经济增长1.5%。美国工业革命时段从1865年到1894年，三十年年均经济增长3.5%，美国杀死了原住民，拥有近乎天量的土地、矿产资源，自从立国一直是农产品出口大国。

中国在其告诉增长的三十年期间，年均经济增长10%，中国跟英国比没有殖民地释放人口压力，跟美国比人均资源禀赋只有哭的份儿，美国始终缺乏劳动力，而中国始终面临人口基数过大带来的粮食、就业问题。中国工业革命是人类历史上最大的一次跃升，前无先例，后面不确定有没有人能复制，难道还不顺？不要把这种罕见的历史周期顺境，或者说国运的福分当作常态，不是每一个问题都有加害者，人类科技迟迟无法获得突破性进展赖谁呢？房地产驱动的城市化的游戏玩不动了怪谁呢？美国主导的全球体系不再对中国友好也要反省？

中国历史上汉、唐赶上地球暖湿周期，可耕地面积大增，可是汉朝却陷入跟匈奴的百年战争，唐朝同样陷入跟吐蕃的百年战争，清朝康乾隆三代花了70年时间才搞定了准噶尔帝国，盛世也没有完全一帆风顺的时候。中国三十年高增长、零战争真是中国历史上难得的好时光，今后的历史学者一定感叹并疑惑，新中国黄金三十年是怎么做到的？做对了什么？就像我们今天讨论文景之治、贞观之治、开元盛世和康乾盛世一样，不是说没有人任何问题，其存在已经是奇迹了。

如何避免adl

今天自己吃了一个大坑，也具体了解了adl以及如何避免adl。

简单来说，就是你的合约对手方爆仓了，这时候需要强平，但是市场流动性不足。所以你的单子就可能会被adl。

Adl的先后顺序是根据开仓时间，收益率（杠杠后的）以及你账户整体的风险率比方说跌到2.7刀，你4刀5x做空fil, 也会比别人3刀10x做空先adl所以如何避免adl, 那么就是在下跌的过程中，把杠杠倍数调低。 （你10x做空，跌10%就翻一倍本金，就可以调成5x了）

顺便说下，之前都是用风险保证金，就是你爆仓会收一定手续费注入风险保证金，来弥补穿仓损失。

后来币安发明了adl, 现在几乎没有穿仓，但是风险保证金不变，也就是你爆仓的滑点损失全被交易所吃了。[打call]

资金管理有时候很难控制

现在的行情吧，确实相对于牛市难，机会变少，流动性稀缺，大资金很难赚钱。

但是我觉得吧，小资金的机会还是蛮多的。

重仓前思考盈利空间

Doge在0.06的时候去炒推特预期，你去买入doge。

最近大盘走暖，你是doge忠实爱好者，你准备买点doge。

一个是吃alpha, 一个是吃beta收益。你觉得这两个行情的确定性能比吗？那为什么仓位都是差不多的。

当时，这些东西我看似都懂，我自己有时候也做的很差。知行合一太难了。

就比方说去年我两个重亏的币，ron和dydx。

Dydx我在22刀的时候解套保持有现货。有12万个。因为各种因素的判断，我觉得他能涨到50刀。结果，最后在6刀割肉。

后来想想，这只是一个2倍的机会，当时可是超级大牛市，这么点倍数值得去重仓吗 ?

风险多大，下跌空间多大。

同理ron。几乎是同样的逻辑，也是同样的亏损。

再比方说，eth熊市跌10%你跑去做多，你能赚多少？他能瞬间反转吗？

如果eth跌了50%还没有反弹，你去做多。他只要反弹到0.7。你就赚了40%。

现在是真的每次机会都好好想想。这次机会的盈利空间有多大，如果只是一点点盈利空间，那么就不会开很大的仓位，等到确定性很大的机会，再重仓。

跟单如何作恶

币安要上跟单了，我的第一反应是，有没有仓位限制。

如果没有仓位限制，那真的太容易作恶了，把韭菜给连根拔起。

比方说，我埋伏一个小币坐庄，然后用另外一个小资金号开带单，那收益率想做的有多夸张就能有多夸张，这样吸引别人很单，等跟单规模扩大，达到200万刀左右，甚至更高。带单号5x杠杠做空。坐庄号用n个子账号开对手盘做多，然后拉盘20%。全体爆仓，程序平仓。完美收割，韭菜一毛钱都不剩了。

fud也要有自己的交易计划

别人瞎fud。你们就算fud也要有自己的交易计划啊。

链上trx并没有质押多少。所以什么孙哥质押trx借u买火币的说法并不靠谱啊。这相对于trx体量并没有多大影响，上次luna的ust暴雷，跑去跟风做空trx的usdd, 直接被孙哥拉出个新高。

我并不是说trx不会跌，我只是说，你们别老别人说什么就信，自己查下trx的数据先，做好自己的交易保护。

现在trx持仓爆增，我不清楚孙哥会不会又在故意暴露弱点吸引对手盘。

我总觉得把，你跟一个知名大哥做对手盘，不太好吧，所以我不参与。

glp和gmx的关系

简单说下吧。glp和gmx就是赌c分红股，你开赌c, 别人来玩，肯定有输有赢，但是长期来看，因为抽水（手续费和资金费）以及人性，一定是赢的。那么怎么防止黑天鹅事件，某个大户直接把赌c撸没呢，限制最大持仓咯。

不过吧，狂暴大牛市确实可能会被撸，所以做glp收益的时候，要考虑好对冲。不仅是glp本身的对冲，还有gmx持仓的对冲。

Gmx有数据，long 8000万刀。short 4000万刀。池子4亿刀。你放入10万刀，你应该做多1万刀。也就是本来对冲做空5万刀，现在只用做空4万刀，理论是这样的，实际不用这么精准。只是判断大单边，又不舍得进出手续费的时候需要这样。

Gmx无滑点的原因，就是glp是所有赌狗的对手盘。

Glp池子是35%eth+15%btc+48%稳定币+2%uni和link。大概是这样的。

2招做期权的技术

练习一年半的期权练习生。20e本金盈利510e。

这曲线还行吧。

只有2招

1.iv大于100开始卖。越大越卖。

2.iv低于55，并且横盘一个月后定投买入。时间越长买入越多。

其他什么复杂的公式都不会，什么gamma,vega我真的都不懂，仓位管理就完事了。

其实吧，刚才那个只是带单老师秀收益的手法。

本金确实是20e, 盈利也确实是516e, 曲线也没问题。

但问题是，20e对我来说是蚂蚁仓，归零都不心疼，对你的资金来说呢，资金比例自然会影响心态。

再者，你看似45°无回撤的曲线。实际早期回撤80%。正好4.18那场大暴跌给我救回来了。还盈利了5倍一天25倍。

还有100e资金的时候，也是买put亏了50%，结果也是连续的暴跌，全都救回来了。还到了200多e。

后续就基本都是卖期权了，而且也是没碰到3.12。碰到一次可能会归零。

但是，如果真遇到3.12，这边归零也无所谓，因为我还有几十倍的资金可以抄大底。

所以，对我来说，我从不看什么技术指标，看的最多只有波动率。其他都是根据波动率来仓位管理。

只是阐述仓位管理的重要性。我除了那次rug以外，2020年以后，整体资金没有超过5%的最大回撤。

早期我也加杠杠赌，回撤也大，收益也大。但是随着资金增长，杠杠逐渐降低。

以至于到现在，几乎没有超过30%仓位时候。就是连现货都不满仓。