一笔交易的完整成本
一句话结论
手续费、滑点、机会成本、注意力成本。手续费单看很小，一天三笔一年就是本金的 36%，这意味着策略每年要先赚到这么多才能打平。
1. 四项成本，前两项最容易被低估
成本一
手续费
单看很小，乘以频率之后就不小。
来回万分之五，一天三笔，一个月六十笔，就是本金的 3%。一年 36%。
这意味着策略每年要先赚到 36% 才能打平。
这意味着策略每年要先赚到 36% 才能打平。
成本二
滑点
想成交的价格和实际成交价的差。
平时不显眼，在低流动性时段和剧烈波动时会突然变大，止损可能因此失效。
成本三
机会成本
资金被占用期间不能做别的。
横着不动的仓位既占资金也占注意力。这就是时间止损存在的理由。
成本四
注意力成本
同时盯太多品种，每个都看不深。
这项算不出金额，但它是多品种交易成绩下降的主要原因。
2. 三个可以立刻做的降本动作
降低频率
最直接。把笔数砍一半，成本也砍一半，而且被砍掉的通常是质量最差的那批机会。
这是唯一一个同时降成本又提高质量的动作。
提高单笔目标
如果单笔目标只有千分之三，成本占千分之一，那成本吃掉了三分之一。
把目标提到 1% 以上，成本占比就降到十分之一。
避开低流动性时段
深夜、假期、数据公布前后。那些时段滑点最大。
附带好处是频率会自然下降，而被砍掉的正是最差的那批。
一个自查
把过去三个月的手续费总额和净利润放在一起比。如果手续费超过净利润的三成，那频率明显偏高。
很多人做了半年发现没赚钱，一算手续费，钱都在那里。
重算一遍你的策略
把滑点按每笔来回千分之一到二估进去，重新算期望值。日内高频策略对这个特别敏感，很多回测赚钱的策略加上真实成本就是负的。
3. 止损用市价还是限价
两种的区别
- 限价止损：价格好但可能不成交，极端行情里会穿过去
- 市价止损：保证成交但价格不确定，滑点风险
多数情况下保证成交更重要，所以止损用市价。进场不着急的话可以用限价。
配合的三个做法
1
止损放宽一点，给滑点留余量
2
仓位相应减小，保持风险金额不变
3
重大事件前减仓，那时候的滑点可能大到离谱
品种选择也影响成本
成交活跃的品种滑点明显更小。在冷门品种上省下的所谓机会，往往被滑点和买卖价差吃掉。
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