单笔风险怎么算才准
一句话结论
仓位 = 风险金额 ÷ 止损距离。风险金额你定，止损距离市场定，仓位是算出来的。顺序反了的话，每笔的风险金额就是乱的。
1. 三个数字之间的关系
公式
仓位 = 风险金额 ÷ 止损距离
三个变量里，风险金额你定，止损距离市场定，仓位是算出来的。
顺序反了就出问题：先定投多少钱，再随便找个位置放止损，那样每笔的风险金额是乱的。
一个具体的例子
- 总资金 10 万，单笔风险 1% = 1000 元
- 现价 100，技术上止损应放 98，距离 2 元
- 仓位 = 1000 ÷ 2 = 500 股
- 总投入 5 万，但实际风险只有 1000 元
很多人会说「我投了 5 万，风险就是 5 万」。这个算法只在不设止损时成立。
2. 三个容易算错的地方
错误一
忘了成本
手续费和滑点会让实际亏损大于计算值。
解法：风险金额留余量，按 1% 算就用 0.9%。或者把止损距离加上来回成本再算。
错误二
用进场时的止损
止损上移之后，那个仓位的实际风险已经下降了。
解法：算总风险要用当前的止损位。已经移到成本之上的仓位，实际风险是零甚至为负，它释放出来的额度可以给新仓位用。
错误三
忽略相关性
五个 1% 的仓位如果高度相关，等于一个 5% 的仓位。
解法：把相关品种归成一组，单组风险不超过 2%。判断相关性看走势图就行，同涨同跌的就算。
3. 波动率变了，仓位要跟着变
两层处理
1
第一层：止损距离用 ATR 的倍数定。波动大时 ATR 变大，止损变宽，仓位自动变小
2
第二层：ATR 比自己的均值高出 50% 以上时，在公式基础上再打七折
第二层是因为 ATR 覆盖不到两个额外风险：滑点放大、流动性变差。
反过来也要注意
极度平静期 ATR 很低，按公式算出的仓位会很大。那时候一旦变盘，损失会超出预期。
所以要给仓位设一个绝对上限，比如不超过账户的 30%，不管公式算出多少都不突破。
这套算法的隐藏好处
止损远的机会自动分到小仓位，止损近的自动分到大仓位。而止损近通常意味着位置好。
所以它会自动奖励好的进场时机，惩罚追高。这比靠意志力克制追单有效得多。
止损位置不能为了想多买而挪
技术上该放哪就放哪，仓位跟着调整。把止损往上挪来换更大的仓位，等于用更高的被扫概率换敞口，这笔交换是亏的。
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