仓位管理的三步与分批
一句话结论
定风险金额 → 看止损距离 → 倒推仓位。这个顺序会自动奖励好的进场时机，因为止损近的位置自动分到更大的仓位。多笔持仓要按相关性分组算总风险。
1. 仓位管理只有三步
第一步
定风险金额
总资金乘以单笔风险比例。十万的 1% 就是一千。
这个数字和品种无关、和位置无关，每一笔都一样。
第二步
看止损距离
按技术定止损位，算出进场价到止损价的距离。
止损位不能为了想多买而往上挪，那样等于用更高的被扫概率换更大的仓位。
第三步
倒推仓位
风险金额除以止损距离，得到能买多少。
再设一个绝对上限，比如不超过账户的 30%，防止止损极近时算出过大的仓位。
2. 分批建仓的三种节奏
按位置分批
关键位是一个带子。带子上沿、中间、下沿各进三分之一。
平均成本落在带子中部，不用赌具体价格。适合位置明确但时机不确定的时候。
按确认分批
企稳信号进三分之一，结构转向补三分之一，回踩确认补最后三分之一。
每一步都有新的信息支持，适合做反转。
按时间分批
每隔固定时间进一部分，不管价格。
这是投资不是交易的做法。短线不建议用，因为它放弃了位置这个最重要的变量。
分批的共同规则
1
总风险不变。三批加起来的风险等于原来一笔的风险
2
止损统一。所有批次用同一个止损位
3
失效条件统一。到了失效位全部出，不留残仓
分批的真正价值在于心理
它把「进不进」这个非黑即白的决定拆成了三个小决定。压力小很多，执行质量会明显提升。
3. 多笔持仓的总风险要按相关性算
不能简单相加
五个 1% 的仓位，如果品种走势独立，同时全亏的概率很低。但如果高度相关，它们基本同涨同跌，等于一个 5% 的仓位。
判断相关性不需要算系数，看走势图就行。两条线基本同涨同跌就算高度相关。
按组管理
- 把相关的品种归成一组，整组风险按单个仓位的标准控制
- 单笔 1%、单组不超过 2%、全账户不超过 5%
- 同时持有的品种不超过五个，超过就管不过来
止损上移之后风险是下降的
一个已经把止损移到成本之上的仓位，实际风险是零甚至为负。算总风险要用当前的止损位，不是进场时的。这意味着老仓位释放出来的额度可以给新仓位用。
每天开盘前算一次
把所有持仓的止损距离乘以各自仓位，加起来，看占总资金的百分之几。
这个数字比看盈亏更能反映你的真实处境。
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