概率思维——90%的交易者不知道的底层逻辑

你判断的多空方向，其实还不如抛硬币。这不是在骂你，这是统计学事实。但偏偏就有人靠抛硬币一样的胜率赚了大钱——因为他们懂一个你不懂的东西：概率和盈亏比。

你为什么找不到女朋友

在聊交易之前，先聊一个看起来完全不相关的问题：怎么找女朋友。

Tony举过一个绝妙的例子。

假设平均100个女生里有5个会喜欢你这种类型的。概率恒定，5%。那怎么增加找到女朋友的机会？

两个办法。

**第一，增加样本。**你是个宅男，连10个女生都不认识，自然一个都找不到。你得多出去认识女生，认识得多了，才有概率碰到喜欢你的。

**第二，增加概率。**学学打扮，去健身，多努力挣钱买辆好车。原来5%的女生喜欢你，可能就变成20%了。

这就是概率思维的两个核心操作：扩大样本量和提高单次成功率。

交易也是如此。你做一笔交易亏了，不代表你方法有问题，也许只是样本量不够。你做了100笔交易发现总体是亏的，那才说明你的方法需要调整。很多人做了三五笔交易就开始否定自己的系统，这就像认识了三个女生被拒绝就觉得自己这辈子找不到女朋友一样荒谬。

接下来再看盈亏比。Tony用了另一个让人过目不忘的例子。

你跟女生聊天，说三句对方一句都不回。你带人出去约会，几千块花出去了连手都没牵到。这叫什么？盈亏比太差。这时候你应该做什么？及时止损，不要当舔狗。

把这两个概念组合起来：做大概率对的、盈亏比高的事。

这不仅是交易的底层逻辑，也是人生决策的底层逻辑。

概率思维模型

基础概率：决定你命运的不是努力

Tony在他的课程里反复强调一个概念：基础概率。

什么是基础概率？人生很多事情的成败，是由基础概率决定的，而不是由你的努力程度决定的。只有在基础概率大的方向上努力，你成功的概率才会大。

毕业后你想月入两万，你得学什么专业？肯定是互联网或者金融，因为这两个行业高薪的概率比较高。你去学搬砖，一辈子也不可能月入两万。

在大学里，假如男女比例是10:1，你再优秀可能也找不到女朋友。但假如男女比例是1:10，只要你没什么大毛病，基本都能找到。

很多时候并不是我们的努力程度不够，而是所在的土壤太过于贫瘠。

方向远远比努力重要得多。

基础概率对比图

这个道理映射到交易上就很清楚了。

回到上一篇提到的那个统计数据：100个做趋势的人，70个能活下来；100个做短线的人，只有10个能活下来。

这就是基础概率。你选择做趋势交易，你的”生存概率”就是70%；你选择做短线，你的”生存概率”就是10%。在你开始之前，胜负就已经有了倾斜。

那为什么绝大多数人还是在做短线？

因为短线像打游戏——一刀下去就有装备掉下来，成就感可以及时反馈。就像刷抖音，每一次下滑都可能刷到有趣的内容，多巴胺不停地被刺激。而趋势交易就像健身，需要长时间的坚持才能看到效果，大部分人坚持不了。

Tony说过一句话：真正的复利是这一波行情赚了三五倍，守住利润，下一波行情再赚三五倍，这样就有十几二十倍了。或者通过翻倍再翻倍，三次翻倍就是接近十倍。而不是今天+10%、明天+20%这样来的。

那些带单群每天来回做短线，除了能给带单老师贡献巨大的手续费之外，你压根就不可能赚到钱。

而且有些人说正是因为本金小，所以才应该做短线，这样才能复利让本金做大。Tony对此的回应很直接：真的不是这样。对我们来说，较容易的也几乎是唯一的一条路就是做中长线趋势交易，如果有人想通过短线复利迅速扩大本金，有这种想法无疑是痴人说梦。

做短线当然也有赚大钱的，就像买彩票也有赚大钱的，但你并不会去买彩票。

成功就是做大概率对的事情。

大数法则：为什么单笔交易的盈亏毫无意义

理解了基础概率，接下来要理解另一个关键概念：大数法则。

大数法则说的是：在随机事件的大量重复出现中，往往呈现某种几乎必然的规律。

用人话说就是：如果没有计划生育和重男轻女，男女比例一定会无限接近1:1。抛硬币只要次数足够多，正反面一定也接近1:1。

把这个逻辑拉到交易上，Tony给出了一个让很多人意外的结论：

只要你开单开得足够多，对错比例几乎是1:1的。跟扔骰子抛硬币没有任何区别。也就是说，你判断的多空方向，其实还不如抛硬币，因为抛硬币不费脑子。

你不信？去看看那些实盘排名靠前的，大多数交易胜率都在50%左右。

在交易里，你单笔交易是亏是赚，丝毫没有任何意义。哪怕你连续五笔都是亏的，也没有意义。

这段话对很多人来说是颠覆性的。我们总是纠结于每一笔交易的对错，一笔做错了就心情崩溃，三笔连亏就开始怀疑人生。但如果你理解了大数法则，你就会知道：连续亏损是正常的，这就像抛硬币连续出了五次反面一样，完全在概率范围之内。

大数法则图示

Tony进一步解释：一套正期望值的交易系统，总会有一连串盈利的时候，也总会有一连串亏损的时候。如果你的交易系统是一个验证过的正数学期望的交易系统，只要你交易的次数足够多，你最后一定会是赚的。

当你明白了大数法则的意义，在交易过程中面对连续错误、不断小额亏损的情况，你会很淡定。既然结局一定会是赚的，你为什么要为一次两次的失败而难过、焦躁不安呢？

单笔交易的对错不重要，重要的是你的交易系统在大量重复之后的期望值是正的。

既然胜率不重要，那什么才重要？

有人会问：既然判断多空的胜率和抛硬币差不多，为什么还要分析行情呢？

Tony对这个问题的回答非常精到。

虽然判断多空的胜率跟抛硬币差不多，但盈亏比不一样。

比如在一段上升趋势中，做多做空的胜率可能差不多，但盈亏比有本质区别：在上升趋势中，往上的空间远大于往下的空间。所以你要做多。这不是判断出来的，而是跟随出来的——上升趋势，就做多，不用判断。

这是一个极其重要的认知转变：从”预测”转变为”跟随”。

你不需要判断行情会涨还是会跌。你只需要知道现在是什么趋势，然后跟着趋势做。对了就拿住，错了就止损。

这也解释了一个经典问题：为什么不要抄底摸顶。

Tony用了一个简单的概率计算。比如一段从1万涨到6万的趋势行情，中间至少有三四个明显的回调，但只有一个真正的顶。3个回调，1个顶。赌回调继续做多，赢的概率是75%；赌顶，赢的概率只有25%。

所以看到回调就做多，因为是回调的概率远远大于是顶的概率。

有些人说”我能判断到顶了”。Tony的回应是：世界上压根没有判断到底到顶的技术，没有人可以做到。都只是概率。当出现某些信号，到顶的概率会增加，就像阴天了下雨的概率会大一些，但阴天了并不意味着肯定要下雨。

技术分析也是同理。双顶形态一定跌吗？也有可能变成一个震荡箱体上涨中继。金叉一定涨吗？也不一定，金叉的时候K线已经涨了导致均线已经抬头产生金叉，涨的概率在增大而已。一切都只是概率。

当你真正理解了”一切都只是概率”这句话，你对交易的态度会发生根本性的变化。你不会再纠结于每一笔交易的对错，不会再试图找到一个”百分百准确”的指标或者方法。你会开始关注系统层面的东西：我的系统在大量交易之后，期望值是正的吗？如果是正的，那每一笔亏损都只是成本，不是失败。

天气不可预测，季节可以感知。

概率计算图

盈亏比：偷电瓶为什么不值得

概率解决的是”做不做”的问题。盈亏比解决的是”值不值得做”的问题。

Tony对盈亏比的定义很直白：凡事考虑，我付出多少，可以收获多少。只有可能收获的超过付出的，这事才值得去做。要做一份耕耘三份收获的事。

然后他举了一个让所有人都印象深刻的例子：

为什么偷电瓶不值得做？因为偷盗的盈亏比太低了。偷电瓶能卖多少钱？几百块。而被抓几乎是必然的。为了几百块坐牢几个月半年，盈亏比太差了。

反过来看那些非法集资的经济类犯罪，几个亿几十个亿，也就坐几年牢，还不一定会被抓。当年P2P有几个被抓的？

这个例子不是鼓励犯罪，而是说明一个思维方式：做任何事之前，先算一笔账。

盈亏比对比表

把这个思维拉到交易上：

成功率是很难提高的。无论你多么努力地学习各种技术，最后成功率基本还是一半一半——一半对，一半错。

所以赚钱的核心就不在于提高成功率，而在于提高盈亏比：错的时候少亏一点，对的时候多赚一点。

Tony把这个思路总结得非常清楚：

盈利要么靠幅度取胜，要么靠仓位取胜。

比如从2块涨到100块，涨幅50倍，你投了10万，就赚了50倍，这是幅度取胜。

从1万涨到1.1万，涨幅10%，你用了10倍杠杆投10万，赚了10万——这是仓位取胜。

但靠仓位取胜容错率很低，错一次损失巨大，不能完全依赖。最好的方式是两者融合：较大的仓位 + 大行情。这就是滚仓的底层逻辑。哪怕涨幅只有一倍，只要能维持几倍杠杆的仓位，最后也能获得十倍利润。两次这样的操作就有100倍的收益。

所以你回过头来看，成功率是很难提高的。无论你多么努力地学习各种技术，最后成功率基本还是一半一半——一半对，一半错。赚钱的核心就不在于提高成功率，而在于你错的时候亏得少，对的时候赚得多。这不就是盈亏比的本质吗？

赚钱的核心不在于提高胜率，而在于提高盈亏比：错的时候亏小钱，对的时候赚大钱。

概率思维的实战应用

理解了概率和盈亏比，你的整个交易框架就有了底层支撑。下面把这些抽象概念变成可操作的原则。

原则一：只做趋势，不做短线

100个做趋势的70个活下来，100个做短线的只有10个。选基础概率大的方向。这一条是所有后续原则的起点，方向远远比努力重要得多。

原则二：不抄底不摸顶

上升趋势中回调做多，因为是回调的概率远大于是顶的概率。下降趋势中反弹做空，同理。顺着大趋势的方向做。不要企图买在最低卖在最高——这种事情在真实的交易中几乎不可能实现。

原则三：接受连续亏损

大数法则告诉你，连续亏损是正常的。就像抛硬币连续出五次反面一样，完全在概率范围之内。只要你的系统是正期望值的，长期一定是赚的。不要因为一两次止损就怀疑系统，更不要改来改去。频繁换系统是散户最常犯的错误之一。

原则四：盈亏比大于1

每次开单前先算盈亏比：如果对了能赚多少，如果错了会亏多少。只做盈亏比大于1:1的交易，最好是1:2以上。不要做那种赚了只能赚一点、亏了可能亏很多的交易，那是在做偷电瓶的事。

原则五：不依赖判断，依赖跟随

不要预测市场会涨还是会跌。你要做的是：确认当前趋势方向，然后跟着趋势走。上升趋势做多，下降趋势做空。错了止损，对了拿住。这个认知转变非常重要——从”预测”到”跟随”，才算真正入门了趋势交易。

原则六：大机会大仓位，小机会小仓位

查理芒格说过：当成功概率很高的时刻，下最大的赌注，其余时间则按兵不动。Tony特别强调了：这句话的关键不是”最大的赌注”，而是”按兵不动”。市场确定性的机会很少，大多数时间其实都是在等待，等待过程中最重要的是保证资金安全。

你的账户就算只有2000美金，如果一个月做了一两百万的交易额，在这个市场能赚到钱才奇怪了。资金越少的人越渴望赚钱，就越喜欢频繁交易——这恰恰是最不可能赚到钱的方式。

概率思维实战六原则

概率思维不仅仅是交易

Tony反复强调一个观点：概率和盈亏比不仅仅适用于交易，它们是人生很多事情的底层逻辑。

你选择什么行业工作、跟什么样的人交往、把时间花在哪里、要不要创业、选择什么城市定居——这些人生大决策的底层，都是概率和盈亏比。

举个简单的例子。你毕业后想月入两万，你得学什么专业？肯定是互联网或者金融，因为这两个行业高薪的概率比较高。你去学搬砖，一辈子也不可能月入两万。这就是基础概率在人生决策中的应用——选择基础概率高的方向，然后在这个方向上努力。

在基础概率高的方向上努力，做盈亏比好的事情。这两句话听起来简单，但真正能内化成自己决策习惯的人少之又少。

大多数人做决策靠的是什么？靠感觉，靠情绪，靠别人的意见，靠”大家都这么做”。

而少数赚到钱的人，他们的决策方式只有一个：算概率，算盈亏比，然后执行。不要依赖运气去赚钱，想清楚自己是怎么亏钱的，又是怎么赚钱的。往后尽量去避免亏钱的操作，赢钱的时候多想想自己为什么会盈利，下次重复即可。

Tony说过：要多用概率思维理解交易。

我想补充一句：要多用概率思维理解人生。

这篇文章的核心总结

用一句话概括这篇文章的全部内容：

做大概率对的，盈亏比高的事。

这十二个字，是Tony整套交易哲学的地基。后面要讲的趋势判断、支撑压力、资金管理，全部都建立在这个地基之上。

如果你记不住那么多原则和方法论，就记住这十二个字。每次开单前、每次做人生决策前，问自己两个问题：

这件事成功的基础概率大吗？
如果成功了，回报是否远大于失败的损失？

两个答案都是”是”，就做。有一个”不是”，就不做。

交易的秘密，从来不在那些花里胡哨的指标里，而在这些最基础的道理中。很多人花了几年时间学各种高级技术，到头来发现真正赚钱的人用的都是最简单的方法。区别在于，赚钱的人真的理解了这些简单道理背后的深意，并且做到了。

系列导读：本文是「交易员的自我修养拆解」系列第2篇，共6篇。

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