交易中的人性陷阱：为什么你学了这么多还是亏钱

你买了好几本交易书籍，关注了十几个财经大V，每天花三四个小时看K线研究行情——结果呢？还是在亏钱。你安慰自己说：再学学，方法论还没到位。但你有没有想过，你学的那些东西，从一开始就是错的？

一个残酷的真相：你可能在吃”减肥药”

Tony在教学群里讲过一个比喻，直接把这件事说透了。

你想减肥，让你多运动、少吃饭的人，你讨厌他，因为他让你难受。但是卖你减肥药的人，你喜欢他——虽然你花了钱，但你不用锻炼也不用少吃饭了，你很开心。

那么真正能让你减肥的，是让你讨厌的多运动少吃饭，还是让你开心的吃减肥药？

答案你心里清楚。

交易也一样。那些教你各种指标分析、MACD金叉死叉、KDJ致胜法宝、波浪理论数浪的人——他们就是在卖你减肥药。你觉得学到了东西，你很开心，觉得离稳定盈利又近了一步。但实际上，这些东西对你赚钱毫无帮助，它们只是让你心理舒服了一点。

Tony管这叫安慰剂。

交易市场里充斥着大量贩卖安慰剂的人，那些谈指标的，单纯搞技术分析的，贩卖小道消息，宏观角度分析市场的都是这类人。他们只是瞄准了你焦虑的心理，做对他们有利的事，但对你是毫无意义的。

安慰剂vs真药

你焦虑，所以有人喂你安慰剂

这话听着很绝对，但你仔细想想你自己的行为。

你开了一单多，心里不踏实，你去看别人怎么说。你翻微博，刷推特，看群聊，找到一个大V也看多了——你心里一下就踏实了。

Tony说这就跟女人老喜欢问男人”你爱我吗”是同样的道理。

人是缺乏安全感的动物，而且是群居动物。我们都想博取别人的认同。你看空，你不相信自己，你就想看看别的大V怎么看，一旦看到有人跟你观点一样，你心里就宽慰很多。

正是因为市场有这个需求，就有人天天在分析行情来满足你。但这有用吗？

每天有人问Tony怎么看行情，有人问比特币会不会跌破某个价位，有人问减半行情会不会来。Tony的回答永远很直接：这些都是废话，丝毫跟做交易没有一毛钱关系。

消息面、庄家动向、多空持仓分析、减半叙事——统统是安慰剂。散户爱听，所以有人说。市场行为，如果没人看，自然也没人想满足你。

安慰剂清单

康德、诸葛亮和你的判断

杨斌在他的交易讲义里引用了康德的哲学：我们认识的只是世界的表象，只是现象界。而作为事物的本质，即物自体，我们是认识不到的。

这话翻译成大白话就是：你永远不可能100%确定市场接下来会涨还是跌。

你真的知道每次行情要涨还是跌吗？真的知道每次的涨跌最终都是由什么因素决定的吗？是市场的供求还是大户的任意炒作？大户是由哪几家的合纵连横操纵的？有太多大事的发展趋势是由偶然的小事决定的，即使我们有超常的逻辑思维能力，即使睿智如爱因斯坦，一定能够分析认识到这些偶发事件吗？

答案显然是否定的。

杨斌接着说了一句精彩的话：基于这种认识，我们就不应该像戏剧里的诸葛亮一样，总是100%地相信自己的判断。必须明确，许多行情我们其实是看不懂的。

但为什么大部分行情我们都可以去做呢？

因为有三条路：

第一，有70%的把握就可以考虑去做。做十次可以胜七次，赢在概率。

第二，如果盈利和亏损的比率在3:1以上时也可以做。三次亏损一次盈利仍然不赔钱。

第三，可以顺大势跟进，如若走反马上出局观望。

看到了吗？关键不在于你的判断有多准确，而在于你判断错了之后怎么处理。但绝大多数人把全部精力都花在了”判断准不准”上面，几乎没人问”判断错了怎么办”。

三条路

赚小钱的人为什么最后都亏光了

杨斌讲过一个故事。

他的一个朋友兴高采烈地跟他说：连续做了9张单子都赚钱了。杨斌问：赚了多少？答：接近10%。

9张单子赚了10%，平均每张赚1%多一点。

杨斌说：你每次赚1%，可你冒了多大的风险呢？

朋友愣住了。显然，他从未考虑过这个问题。

杨斌接着告诫他：在期货市场你赚多少次意义并不大，赚小钱的意义也不大。万万不可冒大风险去赢取小利，万万不要一次亏损超过多次盈利。而应该相反——冒小风险赢取大利，让每一次盈利足以补回多次亏损。

几天后，一波行情走反，这位朋友穿仓出场。

这不是个案。Tony在教学群里反复说过一个观点：不赚小钱，不亏大钱。简单八个字，但大多数人一辈子都做不到。

他举了一个经典的例子：

2万美元你开了一个多单，涨到21000你很开心，止盈了，赚了5%美滋滋。结果行情一直涨到25000——你赚了5%，踏空了50%。

然后你告诫自己要赚大钱，下次坚决不止盈。行情又回到2万，你又开了一个多，涨到21000你告诫自己拿住了。结果行情又回到2万还跌到19500，你止损了。

很多人一辈子都在这种两难的境地中不断转换，一辈子走不出来。

Tony的选择很明确：不赚小钱。9次小赚1次大亏，和9次不赚1次大赚——只有第二种人能活下来。

赚小钱vs赚大钱

盈利100%才算胜：你赢了多少次都不重要

杨斌有一个非常个人化的盈利目标：每轮操作盈利100%——也就是赚到跟本金一样多的钱——才算胜。

这个标准听着很高，但他的理由很简单：当你赚了100%的时候，你可以把本金撤出来。本金不再有风险，只是盈利部分在搏杀——这已经是一种了不起的胜利了。

他还说了一个很多人忽略的细节：你在市场没有离开，即使盈利200%也只是暂时的。因为期货市场风险无限，你的盈利只能说明眼前、今天，不能说明以后、明天——尽管你不断在盈利、势头极好。

所以他总是提前设定一个盈利目标，达到后就暂告一段落。原因有两个：

第一，设定盈利目标比设定时间目标更好。你不能说”我做三个月就停”——三个月到了，正在赚钱，你停不停？不停吧，万一后面亏回去呢？设定金额目标就没有这个纠结。

第二，每个人都不能永远保持良好状态。期货像体育竞技，需要全身心投入，你的心理生理状况是有周期的也是随情绪波动的。在大大盈利的情形下心态容易起变化——谁也不能免俗。在达到一定的盈利目标后及时了结，对于心态的调节极为必要。把以前了结了，以后就又是一个新的开始，从零做起，忘记从前，迎接全新的拼战。

杨斌说：我们每次盈利都不是白捡的便宜，是付出了风险代价的，是甘冒为虎所伤的危险。有了这种认识，更应该在已经保证安全的情况下用耐心和智慧去赢取最大的利润。

见利就走：虎口捡芝麻的愚人

杨斌用了一个军事比喻来解释为什么必须让盈利跑起来。

以小博大的最终目的是在市场赚大钱。见利就走，不仅违背了”博大”的原则，而且丝毫没能减低你所冒的风险。

虽然对于每一次来说，这一次的风险随这次结算也消失了，但你马上又钻入另一个风险之中。你冒风险的次数在增多，可你仅仅为小利在冒险。

你是在虎口里捡芝麻。你有入虎穴的勇气，但一次次只是在捡小便宜，不算英雄，只是愚人。

如果杨子荣舍生忘死打入匪巢只为吃一顿百鸡宴，他还是令人仰慕的大英雄吗？虎口里按周密的计划夺取物有所值珍宝之人，才算智勇之士。

你冒着同样大的风险进入市场，每次只赚1%就跑，和每次赚30%才走——你承受的风险是一样的，但收益差了30倍。这就是见利就走的人注定赚不到钱的底层逻辑。

虎口捡芝麻

你学的那些东西为什么没用

Tony的一段话彻底说清了知识付费在交易领域的悖论。

他说，那些教技术分析的人，他们自己觉得自己是靠技术赚到的钱，所以教你技术。但实际上他们是靠的天赋和经验。也就是说，他们自己靠那种技术可以赚到钱，但你学了，大概率不能。

然后他话锋一转，讲了一个更深层的悖论：

真正能让你进步的一定是痛苦的，因为交易反人性。真正有价值的东西一定会让你觉得难受。学习不痛苦吗，看书不痛苦吗，每天早起跑步，为了减肥刻意不吃饭，哪样不都痛苦。

但是卖你减肥药的人就会让你开心。

那些搞什么MACD、KDJ致胜法宝、缠论波浪教学的课程，晦涩难懂，但会让粉丝觉得你是大神从而吸引粉丝买单，人家赚钱了，粉丝觉得自己学到了真东西然后开心了——双赢啊。

其实呢？这些东西都是安慰剂。

Tony曾遇到一个人，只教了资金管理和一个开平仓手法，几个小时的课程，收费六七千。有些人看不懂就老觉得他是坑人。其实他的东西值六七万。

绝大多数人认为有用的东西不是真正有用的。真正有用的，绝大多数人认为没用。

这就是散户不可被教育只能被收割的根本原因。

绝大多数人认为有用的东西不是真正有用的。真正有用的，绝大多数人认为没用。交易进步的标志不是学了多少新方法，而是你扔掉了多少旧方法。

知识付费悖论

大V的商业套路：讨好你，然后收割你

Tony一直在微博上说真话，说得多了，被黑被喷被封号。他观察过一个现象，然后总结出了一条舆论商业的底层规则。

这条规则很简单：找到一群人，说他们爱听的话，讨好他们，然后从他们手里收割赚钱。

他举了一个例子。他有个做自媒体的朋友，内容主要谈女权、女性独立之类的，然后吸引目标用户教女性创业。这个朋友内心其实非常讨厌网上所谓的女权，但她直接跟Tony说：有些人非常没有自知之明，我很讨厌她们，但我要讨好她们，操纵她们，收割这群人。

币圈的逻辑一模一样。天天晒盈利的大V，天天喊”跟我赚钱”的喊单师，那些告诉你”这个指标能预测涨跌”的课程老师——他们不是在帮你，他们是在讨好你，然后从你手里掏钱。

你之所以乐意被收割，是因为他们说的话让你舒服。而Tony说的话让你难受——告诉你交易没有圣杯、告诉你判断对错不重要、告诉你9次赚钱不代表你真能赚钱——你当然不爱听。

但你是想难受着赚钱，还是想舒服着亏钱呢？想说真话，是不是很惨？

Tony还举了一个更直白的例子。有个人只教了资金管理和一个开平仓手法，几个小时的课程，收费六七千。有些人看不懂就觉得他是坑人。其实他的东西值六七万。而那些搞什么MACD、KDJ致胜法宝、缠论波浪教学的课程，虽然晦涩难懂，但会让粉丝觉得你是大神从而吸引粉丝买单。人家赚钱了，粉丝觉得自己学到了真东西也开心了——双赢。

大V商业模式

2017年的郁金香泡沫：群体疯狂的教科书

Tony自己的经历就是最好的反面教材。

他从300多美元进场比特币，最初什么都不懂，不会看K线，不会技术分析，就靠着”翻倍卖，腰斩买”的朴素策略，到2017年底最高资产接近千万。

然后他被洗脑了。

2017年的市场极度疯狂。94政策之后，无数博主天天吹嘘比特币多牛逼、区块链改变世界重构互联网，各种理由层出不穷。Tony说，这种疯狂一直到跌破6000美元才被市场彻底教育消失。

他从一个”翻倍就卖”的理性投资者，被市场情绪洗脑成了”死拿等36万美元”的信仰者。结果比特币从2万美元暴跌，他在12000左右全部清仓，还剩四五百万。

Tony后来反思说：幸亏那时候我不懂交易、不懂K线、不玩期货、不碰山寨，不然肯定亏光。因为在对交易一知半解的情况下去投机，有多少钱都会亏光。在投机市场中，一开始有钱还赚到钱，是很可怕的一件事。所有的亏钱皆因赚钱起。

2013年，他在一个500人的QQ群里，大家都是炒币的，没有一个人知道比特币是什么，大家都当郁金香一样炒。群主在8000块人民币的价位卖房梭哈，然后四部委一出文件比特币暴跌一半，群就解散了——群主不知道跳楼没。

历史总在重演。每一次牛市，都有一批人被FOMO裹挟进场，被群体情绪冲昏头脑，最后在暴跌中被清洗出局。

Tony的结论很冷酷但也很现实：在投机市场中，一开始有钱还赚到钱，是很可怕的一件事。因为你会把运气当成能力。你在牛市里赚了钱，以为是自己厉害了，一时运气抄在最低点、卖在最高点，从而觉得是自己技术牛逼、看谁都是傻逼——这种心态他自己也经历过。数年前他还嘲笑偏爱银行股的巴菲特呢。没事，市场会慢慢教你重新做人。

所有的亏钱皆因赚钱起。

FOMO周期

从操盘手赔钱的单子看水平

杨斌说了一句很反直觉的话：从一个操盘手赔钱的单子，更能看出他的水平。

就像我们从一个人所犯错误更能看出一个人的人品一样。

从亏钱的单子你能看出什么？

第一，他的风险控制方式。是赌博似的放开？还是稳健冷静的？是全局战略式的？还是殊死巷战式的？

第二，他是在哪一轮行情的哪个部位亏损的，是不是值得一搏的行情？是顺势还是逆势？是主动坚决地止损出场，还是被动的资金已无力支持，还是在剧烈的行情起伏中心理崩溃仓皇退场？

Tony也说过类似的话：盈利的单子不一定都是好单子。在涨停板做空居然赚钱了——这不是水平高，这是市场上最臭不可闻的盈利单子，后面潜藏着巨大的凶险。

赚钱了就是好的？不一定。亏钱了就是差的？也不一定。

关键是你的决策过程是不是理性的，你的风险控制是不是到位的，你的大局观是不是清晰的。

行动清单：给自己做个心理体检

读完这篇文章，你需要做以下几件事：

1. 列出你的安慰剂清单：你关注的大V里，有多少是在天天分析行情喂你安慰剂的？有多少是在说让你难受但有用的话？比例是多少？

2. 回顾你的亏损记录：把过去三个月亏损最大的5笔单子拉出来，逐一分析——你是怎么亏的？是止损被打？还是死扛爆仓？是顺势还是逆势？

3. 问自己一个问题：你是在赚小钱亏大钱，还是亏小钱赚大钱？如果是前者，你的交易系统有根本性的问题。

4. 做一次信息断舍离：取关所有天天喊单的人，退出所有交流群，至少坚持两周。看看你是不是还能独立思考。

5. 接受痛苦：交易的进步一定是痛苦的。如果你学的东西让你觉得很舒服、很有道理、很想马上去用——大概率是安慰剂。

系列导读：本文是「交易员的自我修养拆解」系列第7篇。前6篇分别讲了觉醒之路、概率思维、趋势交易、资金管理、心态修炼和财富密码。从第7篇开始，我们进入第二批拆解——深入挖掘Tony和杨斌语录中那些被忽略的独特观点。

下一篇预告：交易的兵法——孙子兵学与资金管理的战略本质 — 用兵法框架重新理解交易，以及一个用掷硬币赚钱的真实故事。

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免责声明：本文内容基于Tony交易教学群、杨斌期货讲义及TraderFlank微博整理资料的解读，仅供学习交流，不构成任何投资建议。交易有风险，入市需谨慎。